歲末年初，不菲的年終獎到手，是否應(yīng)提前還房貸？與往年相比，今年情況最為特殊，用閑置資金提前還貸未必劃算。理財(cái)專家指出，在緊縮背景下，利率可下浮的房貸，在日后將成絕對的稀缺資源。手頭寬裕的市民，如果通過投資理財(cái)，閑置資金(如年終獎)的收益能超過銀行利息漲幅，則應(yīng)暫緩提前還貸而做好投資規(guī)劃。

　　理性決策是否提前還貸

　　經(jīng)歷了去年連續(xù)6次加息，房貸利率(5年期以上)已由去年初的6.84%，漲至目前7.83%。但申城銀行今年初并未迎來預(yù)想中的提前還貸潮，多家銀行反映，與此前幾次加息后市民較集中的提前還貸相比，今年提前還貸業(yè)務(wù)增量并不突出。

　　專家分析，市民如今對提前還貸更加理性，一般都先算細(xì)賬，只要投資收益高過因加息導(dǎo)致的利息成本，就不急于提前還貸。在某國企工作的包小姐和她丈夫，年初積攢了約10萬元可支配資產(chǎn)，但并未打算提前還貸，因?yàn)樗麄円褜⑦@筆錢投資于基金和銀行打新股理財(cái)產(chǎn)品。他們認(rèn)為，如果提前還房貸，等于失去了借銀行錢做投資的機(jī)會。

　　隨著今年信貸政策再度從緊，想通過銀行貸款變得更難，許多人意識到：寧可負(fù)債，也不愿減少手中的可支配資產(chǎn)。理財(cái)專家則建議，如果有更好的投資渠道，年收益率高于銀行當(dāng)前貸款利率7.83%，則不必提前還貸。一旦提前還貸，將面臨沒有資金進(jìn)入股市或其他投資領(lǐng)域的狀況。

　　上海理財(cái)專修學(xué)院院長徐建明也不贊成提前還貸。他預(yù)計(jì)今年可能還會繼續(xù)加息，雖然房貸利率不斷提高，但提前還貸省下的資金畢竟有限。今年股市盡管總體漲幅會小于2006、2007年，但其間獲利機(jī)會如果把握得好，還是可以獲得10%-15%的投資收益。這樣的收益率，完全可抵消加息壓力。

　　他認(rèn)為，同加息帶來的還款壓力相比，市民在考慮是否應(yīng)該提前還貸時更應(yīng)考慮的是，家庭的債務(wù)支出比是否合理，如果負(fù)債過高，那么通過提前還貸來調(diào)整家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是必要的。

　　可優(yōu)先投資短期產(chǎn)品

　　當(dāng)然，專家并不贊成將預(yù)還貸資金全部投資股票等高風(fēng)險產(chǎn)品，可以選擇一塊投資低風(fēng)險、收益穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品，尤其是投資期限短的打新股產(chǎn)品。去年新股發(fā)行比較集中，打新股產(chǎn)品取得了不菲收益，成為市民在下半年股市震蕩調(diào)整中的避風(fēng)港。

　　有分析師介紹，打新股產(chǎn)品期限短、流動性好，更重要的是，要想收益高過利息增幅并不難，一般年收益可保持在7%以上。觀察最近的股市，發(fā)現(xiàn)新股發(fā)行又將迎來小高潮，本周四至下周三間的5個交易日中，將有7只深圳中小板新股網(wǎng)上發(fā)行，新股發(fā)行進(jìn)入了密集發(fā)行周期。這無疑將給近期上市的打新股產(chǎn)品獲取高收益打下基礎(chǔ)。

　　本周打新股產(chǎn)品也呈扎堆上市局面。深圳平安銀行推出“新股樂”，采取開放式募集管理方式，100%中新股機(jī)會，年化收益率有望達(dá)5%—30%。深發(fā)展目前也有在售新股申購理財(cái)產(chǎn)品，投資期12個月，預(yù)期最高年收益率20%。招行的“金葵花”新股申購、浙商行的“浙商理財(cái)”新股計(jì)劃等也處于募集期，預(yù)期年收益都在7%—18%。

　　需要提醒投資者的是，打新股類理財(cái)產(chǎn)品收益不僅與股市表現(xiàn)息息相關(guān)，還與新股發(fā)行方式的改革有關(guān)，如果新股發(fā)行方式有大的變化，如優(yōu)先向中小投資者配售，則打新產(chǎn)品將面臨考驗(yàn)。記者 李強(qiáng)