廣發(fā)證券：聚焦新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)

　　編者按：再不能以一個(gè)籠統(tǒng)的視覺(jué)來(lái)看待新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)了，把各個(gè)主線分離，才能更好地理解新興產(chǎn)業(yè)的內(nèi)容，幫助我們深入挖掘各自的投資機(jī)會(huì)。

　　新興產(chǎn)業(yè)代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展的未來(lái)方向，在一國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中承擔(dān)著重要作用�？v觀世界各國(guó)和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程，及時(shí)選擇和培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)行新舊產(chǎn)業(yè)之間的更新?lián)Q代是所有國(guó)家和經(jīng)濟(jì)地區(qū)的必然選擇。對(duì)我國(guó)而言，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)具有重大的戰(zhàn)略意義。它們不僅拉動(dòng)內(nèi)需，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)也是提高社會(huì)效率、增強(qiáng)綜合國(guó)力的需要。對(duì)于相關(guān)上市公司而言，一旦入選“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，就意味著能獲得國(guó)家和地方財(cái)政上的支持，未來(lái)發(fā)展?jié)摿�巨大。正是基于上述原因，在去年底各大機(jī)構(gòu)給出的今年上半年的投資策略中，多數(shù)機(jī)構(gòu)傾向于投資新興產(chǎn)業(yè),而在今年上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)中，涉及新興產(chǎn)業(yè)各領(lǐng)域的板塊輪動(dòng)明顯，不少個(gè)股表現(xiàn)出眾。

　　物聯(lián)網(wǎng) 迎來(lái)高速增長(zhǎng)期

　　物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展契合中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展將提高社會(huì)對(duì)能源的利用效率，加大對(duì)環(huán)境的自動(dòng)監(jiān)測(cè)能力，提高環(huán)境監(jiān)測(cè)效率，推動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)與生活方式向低碳、清潔方向發(fā)展，有利中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。

　　政策扶持拉動(dòng)發(fā)展

　　1.建立“感知中國(guó)”中心。2009年溫總理在多次科技調(diào)研和會(huì)議上提出了國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的構(gòu)想：一是把傳感系統(tǒng)和3G技術(shù)結(jié)合起來(lái)；二是在國(guó)家重大科技專項(xiàng)中，加快推進(jìn)傳感網(wǎng)發(fā)展；三是盡快建立中國(guó)傳感信息中心，或者叫“感知中國(guó)”中心。物聯(lián)網(wǎng)已被明確列入《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃(2006-2020年)》和2050年國(guó)家產(chǎn)業(yè)路線圖。

　　2、地方政府紛紛出臺(tái)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。如上海就出臺(tái)了推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案(2010-2012年)。而此次“上海世博會(huì)”成為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和產(chǎn)品展示的平臺(tái)。

　　物聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)

　　物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)細(xì)分為：RFID行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)、M2M產(chǎn)業(yè)和無(wú)線傳感器(WSN)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)。從資本市場(chǎng)的投資對(duì)象選擇來(lái)看，我們建議盡量選擇處于產(chǎn)品成長(zhǎng)期的行業(yè)，優(yōu)選RFID行業(yè)應(yīng)用、M2M行業(yè)應(yīng)用和移動(dòng)支付相關(guān)行業(yè)，對(duì)于產(chǎn)品導(dǎo)入期可以選擇在核心技術(shù)領(lǐng)域有突破的企業(yè)進(jìn)行投資。各個(gè)行業(yè)的具體分析如下：

　　1、RFID行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)主要在超高頻(UHF)領(lǐng)域。RFID系統(tǒng)由射頻電子標(biāo)簽、讀寫器和后臺(tái)數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)等構(gòu)成，在低高頻領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)RFID產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)健全，但超高頻RFID芯片和天線設(shè)計(jì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱，建議關(guān)注該領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)健全的公司。

　　2、移動(dòng)支付是物聯(lián)網(wǎng)的典型應(yīng)用，建議重點(diǎn)關(guān)注智能卡提供商。在電信運(yùn)營(yíng)商確定主流移動(dòng)支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和申請(qǐng)非金融第三方支付業(yè)務(wù)牌照后，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付市場(chǎng)有望在2011年出現(xiàn)爆發(fā)，移動(dòng)支付芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝及制卡廠商將會(huì)率先從中獲益。

　　3、M2M行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)級(jí)SIM卡和通信模塊的投資機(jī)會(huì)。M2M是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的初級(jí)形態(tài)， M2M主要產(chǎn)業(yè)鏈包括芯片提供商、工業(yè)級(jí)SIM卡提供商、通信模塊提供商、系統(tǒng)集成商等。我們認(rèn)為工業(yè)級(jí)SIM卡和通信模塊提供商在M2M產(chǎn)業(yè)鏈中是主要的受益者。

　　4、無(wú)線傳感網(wǎng)絡(luò)(WSN)，MEMS傳感器件是關(guān)注重點(diǎn)。自組織的無(wú)線傳感網(wǎng)絡(luò)(WSN)將成為物聯(lián)網(wǎng)信息獲取的主要方式，而MEMS傳感器件是WSN網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的核心。國(guó)內(nèi)的無(wú)線傳感網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)還處于市場(chǎng)導(dǎo)入階段，MEMS器件產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)薄弱，建議關(guān)注相關(guān)芯片設(shè)計(jì)、封裝廠商和微型電池提供商等。

　　根據(jù)物聯(lián)網(wǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)度及公司競(jìng)爭(zhēng)力狀況，建議可重點(diǎn)關(guān)注公司為：遠(yuǎn)望谷、大唐電信、東信和平、恒寶股份、同方股份、億緯鋰能、長(zhǎng)電科技、銀江股份等。