股指期貨持續(xù)三天放量 日內(nèi)交易再現(xiàn)活躍

　　經(jīng)過(guò)大約三周“冷卻期”，股指期貨日內(nèi)交易再度活躍。近三個(gè)交易日，滬深300股指期貨成交總量持續(xù)保持約38萬(wàn)手的水平，較前三個(gè)交易周的平均值大幅提升約46%左右。統(tǒng)計(jì)顯示，股指期貨交易至今，中金所前20名席位日均交易量占逾65%，其中，國(guó)泰君安期貨占市場(chǎng)份額達(dá)10%以上。

　　期指持續(xù)放量

　　最近三個(gè)交易日，股指期貨成交量持續(xù)放大。7月2日、5日和6日，滬深300股指期貨成交量連續(xù)突破30萬(wàn)手，分別達(dá)到了38.5萬(wàn)手、37.6萬(wàn)手和38.3萬(wàn)手的水平。38萬(wàn)手左右的交易總量，較此前三個(gè)交易周相比，平均成交量提高了46.6%，顯示日內(nèi)交易有再度活躍的跡象。

　　根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，6月8日至7月1日的15個(gè)交易日，股指期貨四大合約累計(jì)成交量為日均26萬(wàn)手，而近三個(gè)交易日，期指日均成交總量為38.1萬(wàn)手，相比前三個(gè)交易周，股指期貨日均成交量大幅增加46.6%。而6月8日之前的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，股指期貨日均成交量一直維持在30萬(wàn)手左右的平均水平。

　　巧合的是，6月9日，中金所曾召集30家期貨公司召開股指期貨市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展座談會(huì)，就進(jìn)一步細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化自律管理，規(guī)范異常交易，防范和抑制日內(nèi)過(guò)度交易行為進(jìn)行了深入探討。此間有消息稱，會(huì)員達(dá)成一致意見將在7月1日后對(duì)日內(nèi)過(guò)度交易行為進(jìn)行抑制，不過(guò)，7月1日以后，期指日內(nèi)成交又見活躍。

　　與活躍交易保持同步，期指持倉(cāng)量水平在過(guò)去三個(gè)交易周內(nèi)也大幅提高，數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去15個(gè)交易日，股指期貨持倉(cāng)量增加了7000手，至目前3.1萬(wàn)手的總量，增幅約30%左右的水平。持倉(cāng)量的同步提高，顯示場(chǎng)外資金在源源不斷地介入進(jìn)來(lái)。

　　日內(nèi)交易仍是“主流”

　　事實(shí)上，股指期貨上市以來(lái)，交易量和持倉(cāng)量始終保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，但與日內(nèi)交易量相比，日均持倉(cāng)水平仍較低。根據(jù)國(guó)泰君安期貨研究所的統(tǒng)計(jì)，股指期貨上市后52個(gè)交易日，日均持倉(cāng)量約為日均交易量的7.15%左右，也就是說(shuō)，交易量相當(dāng)于持倉(cāng)量的12倍多。這表明，在目前階段，日內(nèi)交易仍是股指期貨的主要交易方式。

　　從主要交易席位的數(shù)據(jù)來(lái)看，交易集中度較高。期指上市以來(lái)至7月2日間，共成交13017976手，總交易量排在前十位的期貨公司的單邊交易量為12018745手,占比為46.16%，總交易量排在前20位的期貨公司的單邊交易量為17018939手，占比為65.37%。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在期指上市后的52個(gè)交易日中，總成交量市場(chǎng)份額達(dá)到10%以上的只有國(guó)泰君安，達(dá)到5%至10%的有長(zhǎng)城偉業(yè)和海通期貨，分別為7.62%和5.66%，達(dá)到3%至5%的有廣發(fā)期貨、銀河期貨和天琪期貨，分別為4.77%、4.31%和3.20%。浙江永安、南華期貨、信達(dá)期貨、浙商期貨和上海東證分別為2.72%、2.63%、2.50%、2.24%和2.16%，這11家共占有市場(chǎng)份額48.32%。

　　此外，股指期貨上市以來(lái)，130家會(huì)員的交易量都在穩(wěn)步上升，并逐漸保持較為穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。其中，國(guó)泰君安期貨席位單邊共成交2737399手，占全部成交總量的10.51%，日均成交52642手，成交量排名中始終位居第一名。 （李中秋）