經(jīng)過(guò)大約三周“冷卻期”,股指期貨日內(nèi)交易再度活躍。近三個(gè)交易日,滬深300股指期貨成交總量持續(xù)保持約38萬(wàn)手的水平,較前三個(gè)交易周的平均值大幅提升約46%左右。統(tǒng)計(jì)顯示,股指期貨交易至今,中金所前20名席位日均交易量占逾65%,其中,國(guó)泰君安期貨占市場(chǎng)份額達(dá)10%以上。
期指持續(xù)放量
最近三個(gè)交易日,股指期貨成交量持續(xù)放大。7月2日、5日和6日,滬深300股指期貨成交量連續(xù)突破30萬(wàn)手,分別達(dá)到了38.5萬(wàn)手、37.6萬(wàn)手和38.3萬(wàn)手的水平。38萬(wàn)手左右的交易總量,較此前三個(gè)交易周相比,平均成交量提高了46.6%,顯示日內(nèi)交易有再度活躍的跡象。
根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì),6月8日至7月1日的15個(gè)交易日,股指期貨四大合約累計(jì)成交量為日均26萬(wàn)手,而近三個(gè)交易日,期指日均成交總量為38.1萬(wàn)手,相比前三個(gè)交易周,股指期貨日均成交量大幅增加46.6%。而6月8日之前的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),股指期貨日均成交量一直維持在30萬(wàn)手左右的平均水平。
巧合的是,6月9日,中金所曾召集30家期貨公司召開股指期貨市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展座談會(huì),就進(jìn)一步細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),強(qiáng)化自律管理,規(guī)范異常交易,防范和抑制日內(nèi)過(guò)度交易行為進(jìn)行了深入探討。此間有消息稱,會(huì)員達(dá)成一致意見將在7月1日后對(duì)日內(nèi)過(guò)度交易行為進(jìn)行抑制,不過(guò),7月1日以后,期指日內(nèi)成交又見活躍。
與活躍交易保持同步,期指持倉(cāng)量水平在過(guò)去三個(gè)交易周內(nèi)也大幅提高,數(shù)據(jù)顯示,過(guò)去15個(gè)交易日,股指期貨持倉(cāng)量增加了7000手,至目前3.1萬(wàn)手的總量,增幅約30%左右的水平。持倉(cāng)量的同步提高,顯示場(chǎng)外資金在源源不斷地介入進(jìn)來(lái)。
日內(nèi)交易仍是“主流”
事實(shí)上,股指期貨上市以來(lái),交易量和持倉(cāng)量始終保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì),但與日內(nèi)交易量相比,日均持倉(cāng)水平仍較低。根據(jù)國(guó)泰君安期貨研究所的統(tǒng)計(jì),股指期貨上市后52個(gè)交易日,日均持倉(cāng)量約為日均交易量的7.15%左右,也就是說(shuō),交易量相當(dāng)于持倉(cāng)量的12倍多。這表明,在目前階段,日內(nèi)交易仍是股指期貨的主要交易方式。
從主要交易席位的數(shù)據(jù)來(lái)看,交易集中度較高。期指上市以來(lái)至7月2日間,共成交13017976手,總交易量排在前十位的期貨公司的單邊交易量為12018745手,占比為46.16%,總交易量排在前20位的期貨公司的單邊交易量為17018939手,占比為65.37%。
統(tǒng)計(jì)顯示,在期指上市后的52個(gè)交易日中,總成交量市場(chǎng)份額達(dá)到10%以上的只有國(guó)泰君安,達(dá)到5%至10%的有長(zhǎng)城偉業(yè)和海通期貨,分別為7.62%和5.66%,達(dá)到3%至5%的有廣發(fā)期貨、銀河期貨和天琪期貨,分別為4.77%、4.31%和3.20%。浙江永安、南華期貨、信達(dá)期貨、浙商期貨和上海東證分別為2.72%、2.63%、2.50%、2.24%和2.16%,這11家共占有市場(chǎng)份額48.32%。
此外,股指期貨上市以來(lái),130家會(huì)員的交易量都在穩(wěn)步上升,并逐漸保持較為穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。其中,國(guó)泰君安期貨席位單邊共成交2737399手,占全部成交總量的10.51%,日均成交52642手,成交量排名中始終位居第一名。 (李中秋)
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