美國三年調(diào)查即將揭出更多內(nèi)幕交易

　　中新網(wǎng)11月24日電 據(jù)華爾街日報中文網(wǎng)援引知情人士的消息稱，美國聯(lián)邦政府一輪為期三年的調(diào)查即將結(jié)束，正準(zhǔn)備發(fā)起多宗內(nèi)幕交易指控。這些指控可能使全國的顧問、投資銀行家、公私基金交易員和分析師陷于不利地位。

　　據(jù)有關(guān)部門說，這些刑事和民事調(diào)查對金融業(yè)的影響可能超過以往任何此類調(diào)查。知情人士說，調(diào)查要確定是否有多個內(nèi)幕交易團(tuán)伙非法獲取了總值數(shù)千萬美元的利潤。他們說，部分指控可能會在年內(nèi)發(fā)起。

　　聯(lián)邦有關(guān)部門說，調(diào)查若有成果，則可能暴露出美國金融行業(yè)內(nèi)幕交易無處不在的現(xiàn)象，包括通過與特定行業(yè)或公司有關(guān)的專家、將非公開信息傳遞給交易員的新方法。

　　刑事調(diào)查的重點之一，是確定是否有獨(dú)立分析師和顧問為那些給對沖基金和共同基金提供“專家人脈”服務(wù)的公司工作，傳遞了非公開信息。這些公司安排那些希望獲得投資優(yōu)勢的交易員同數(shù)百家公司的現(xiàn)任和前任管理人員見面或進(jìn)行電話溝通。

　　這些人士說，有顧問遭到調(diào)查的“專家人脈”公司包括一家名為“Primary Global Research LLC”、位于加利福尼亞州山景城的公司，它為謀求科技、醫(yī)療等行業(yè)信息的投資者與專家牽線搭橋。Primary Global首席運(yùn)營長Phani Kumar Saripella說，我對此不作評論。其網(wǎng)站顯示，該公司首席執(zhí)行長和首席運(yùn)營長曾在英特爾公司(Intel Corp.)工作過。

　　這些知情人士說，檢方和監(jiān)管機(jī)構(gòu)另一方面的調(diào)查，則是判斷高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group Inc.)的投資銀行業(yè)者是否泄漏了有關(guān)醫(yī)療行業(yè)并購等交易的信息，從而給某些投資者帶來了好處。高盛拒絕置評。

　　獨(dú)立分析師和小型研究機(jī)構(gòu)也在接受調(diào)查。俄勒岡州Portland的Broadband Research LLC負(fù)責(zé)人John Kinnucan在10月26日向大約20家對沖基金和共同基金客戶發(fā)送電子郵件，告訴他們曾有聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)到訪。

　　郵件說，今天FBI兩名面容稚嫩、賣力工作的人士不打招呼(顯然是沒打招呼)便出現(xiàn)在我門前臺階上，他們?nèi)�然相信我的客戶在利用大量�?nèi)幕消息進(jìn)行交易。郵件說，(他們顯然是已經(jīng)記錄了我相當(dāng)長一段時間的手機(jī)通話，什么動機(jī)我就不得而知了。)我們顯然不敢茍同，所以當(dāng)年輕紳士禮貌地建議我們充當(dāng)線人、讓你們陷入他們狡猾的網(wǎng)絡(luò)時，我們拒絕了。

　　Kinnucan證實他寫了這封郵件。郵件接收方包括以下這幾家公司的交易員：對沖基金公司SAC Capital Advisors LP和Citadel Asset Management，共同基金公司Janus Capital Group、Wellington Management Co.和MFS Investment Management。SAC、 Wellington和MFS拒絕置評；Janus和Citadel沒有馬上置評。不清楚客戶與Kinnucan之間的業(yè)務(wù)往來是否受到了調(diào)查。調(diào)查由紐約的聯(lián)邦檢察機(jī)關(guān)、FBI和證券交易委員會(Exchange Commission)進(jìn)行。曼哈頓聯(lián)邦檢察官辦公室、FBI和證券交易委員會的代表均拒絕置評。

　　知情人士說，調(diào)查的另一個方面，則是判斷數(shù)家對沖基金和交易公司(包括First New York Securities LLC)的交易員是否通過不當(dāng)手段，獲取了有關(guān)醫(yī)療、科技等行業(yè)未決并購交易的非公開信息。

　　First New York是一家250人的交易公司。知情人士說，該公司的部分交易員2009年因事先預(yù)知了未公布的醫(yī)療等行業(yè)并購案而獲利。

　　First New York一位發(fā)言人說，監(jiān)管方曾對包括我們在內(nèi)的三四十家公司進(jìn)行過范圍寬泛的問詢，要求提供一般信息，我們給予了全面配合；我們支持我們的交易員，并支持我們已有的、保證全面監(jiān)管合規(guī)的制度和政策。

　　調(diào)查的關(guān)鍵部分已經(jīng)處于最后階段。知情人士說，紐約一個聯(lián)邦大陪審團(tuán)已經(jīng)聽取證據(jù)。但調(diào)查還沒有全部完成，所以如果發(fā)起指控的話，還不知道可能會具體發(fā)起何種指控。

　　這輪調(diào)查是曼哈頓地區(qū)聯(lián)邦檢察官巴拉拉(Preet Bharara)關(guān)注內(nèi)幕交易的自然結(jié)果。巴拉拉在10月份的一次講話中說，內(nèi)幕交易是其辦公室的一個刑事工作重點。當(dāng)時他還說，非法內(nèi)幕交易肆無忌憚，甚至可能是在與日俱增。巴拉拉拒絕置評。

　　專家人脈公司雇用上市公司在職或離職員工，以及醫(yī)生和其他專業(yè)人士，讓他們?yōu)樽鐾顿Y決策的基金公司擔(dān)任顧問。紐約“正直研究聯(lián)合會”(Integrity Research Associates)2009年年尾發(fā)布的一項調(diào)查報告顯示，超過三分之一的機(jī)構(gòu)類投資管理公司都使用專家人脈服務(wù)。

　　這些顧問提供的服務(wù)可以包括與交易員見面或進(jìn)行電話溝通，討論他們公司或行業(yè)的新情況，報酬一般是一個小時數(shù)百美元。專家人脈公司說，其內(nèi)部規(guī)定禁止顧問透露保密信息。

　　內(nèi)幕交易的謀利方式一般是在并購交易公布前買進(jìn)收購目標(biāo)的股票，在目標(biāo)公司股票升值后又將其賣出。

　　至遲在2007年，金融危機(jī)前夕大量并購案發(fā)生之時，SEC就已經(jīng)在對并購交易中可能存在的信息泄露問題展開調(diào)查。去年秋季，SEC向30多家對沖基金和其他投資者發(fā)送了傳票。

　　知情人士說，部分傳票涉及到先靈葆雅(Schering-Plough Corp.)2009年被默克公司(Merck & Co.)收購以前，一些投資機(jī)構(gòu)對其股票的交易。收購計劃公布前的一個交易日，先靈葆雅股價上漲8%，公布后的交易日上漲14%。

　　默克公司說，它的一貫做法是對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的任何調(diào)查予以全面配合，并有明確規(guī)定，禁止分享有關(guān)公司及其潛在合作伙伴的保密信息。

　　知情人士說，受到關(guān)注的各項并購交易包括阿斯利康(AstraZeneca)于2007年收購MedImmune Inc.。這樁收購于2007年4月23日公布，那一天MedImmune公司股價上漲18%。一位代表阿斯利康及其子公司MedImmune的發(fā)言人拒絕置評。

　　知情人士說，調(diào)查人員也在調(diào)查高盛公司的投資銀行家在Advanced Medical Optics Inc.的股票行情中發(fā)揮了什么樣的作用。該公司在2009年被雅培制藥(Abbott Laboratories)收購。收購交易于2009年1月12日公布，當(dāng)天Advanced Medical Optics股價上漲143%。高盛在兩起交易中為MedImmune和Advanced Medical Optics提供了咨詢。

　　一位代表阿斯利康及其子公司MedImmune的發(fā)言人拒絕置評。

　　據(jù)傳票信息和知情人士的描述，SEC曾在傳票中要求投資者提供它們與以下公司之間就先靈葆雅等并購案進(jìn)行溝通的信息：Ziff Brothers、Jana Partners LLC、TPG-Axon Capital Management、保德信金融集團(tuán)(Prudential Financial Inc.)旗下資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)Jennison Associates、瑞銀集團(tuán)(UBS AG)旗下UBS Financial Services Inc.，以及德意志銀行(Deutsche Bank AG)。

　　Ziff Brothers、Jana、TPG-Axon、Jennison、瑞銀和德意志銀行的代表均拒絕置評。

　　接近內(nèi)情的人士說，2008年離開蓋倫集團(tuán)(Galleon Group)單干的華爾街知名交易員托德•多伊奇(Todd Deutsch)，就屬于因為投資并購交易而成為刑事調(diào)查重點的對沖基金經(jīng)理之一。多伊奇主要投資醫(yī)療和科技股。他的一位發(fā)言人拒絕置評。

　　檢方還在調(diào)查一些對沖基金交易員是否獲得了有關(guān)高級微設(shè)備公司(Advanced Micro Devices Inc.，即AMD)公司的內(nèi)幕消息。美國政府去年對對沖基金蓋倫集團(tuán)創(chuàng)始人拉賈拉特南(Raj Rajaratnam)和另外22名被告發(fā)起內(nèi)幕交易訴訟，AMD公司牽扯其中，引人注目。

　　蓋倫案已有14人認(rèn)罪，拉賈拉特南已拒絕認(rèn)罪，預(yù)計將在2011年年初受審。

　　這次因交易AMD股票受到懷疑的人當(dāng)中包括對沖基金經(jīng)理格羅丁(Richard Grodin)，他在去年秋天收到了傳票。格羅丁拒絕置評。AMD公司的一位發(fā)言人拒絕置評。