光大銀行IPO在即 21家上市公司分享盛宴

2010年07月30日 07:59　來源：證券日報　

　　繼農(nóng)業(yè)銀行高調(diào)上市后，又一家國有商業(yè)銀行光大銀行即將招股。《證券日報》記者注意到，在光大銀行總計(jì)239家股東中，有21家上市公司參股其中，累計(jì)持股量為9.8439億股，占光大銀行發(fā)行前總股本的2.94%。這21家上市公司無疑將不同程度地分享光大銀行IPO盛宴。

　　“目前上市公司做股權(quán)投資特別是參股銀行很普遍，而參股銀行一旦順利上市，將從中獲得高收益�！敝袊缈圃航�(jīng)濟(jì)學(xué)博士付立春在接受《證券日報》記者采訪時表示。

　　21家上市公司參股其中

　　“潛伏多年，一飛沖天”，用這句話來形容那些參股光大銀行的股東似乎再恰當(dāng)不過了。經(jīng)過數(shù)年等待，當(dāng)光大銀行上市日期的日益臨近，他們也將迎來收獲的季節(jié)。

　　翻閱光大銀行發(fā)行前239家股東名單，我們可將這些公司分為三大類。

　　以匯金公司、光大集團(tuán)公司、中國光大控股有限公司為一類，這三家股東或?yàn)榘l(fā)起人股東，或?yàn)閲沂跈?quán)對金融企業(yè)直接投資的金融大鱷。其中，與工行、中行、建行、農(nóng)行如出一轍的是，匯金公司仍是光大銀行的控股股東，其直接持股比例為59.82%。光大集團(tuán)總公司持有該行股份21.41億股，占本次發(fā)行前已發(fā)行股份的6.40%。光大控股持股占股份總額的5.26%。目前，這三家公司位列光大銀行前三大股東。

　　另一類則以光大銀行最近一次引進(jìn)的境內(nèi)投資者為代表。包括中國再保險集團(tuán)、中國電力財(cái)務(wù)公司、申能集團(tuán)、航天集團(tuán)、航天財(cái)務(wù)公司、寶鋼集團(tuán)、上海城投及廣東高速等8家公司。在2009年8月光大銀行增資擴(kuò)股中，上述公司共認(rèn)購52.18億股。

　　第三類則是投資者最為關(guān)注的，即那些進(jìn)行股權(quán)投資的上市公司們。隨著光大銀行即將上市，他們終于看到了回報的曙光。統(tǒng)計(jì)顯示，在光大銀行總計(jì)239家股東中，有21家上市公司參股其中，累計(jì)持股量為9.8439億股，占光大銀行發(fā)行前總股本的2.94%。

　　三類股東減持態(tài)度各異

　　據(jù)了解，光大銀行三類股東對其上市后的減持態(tài)度各不相同。

　　匯金已明確承諾，自光大銀行A股股票在上海證券交易所上市之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的光大銀行A股股份，也不由光大銀行收購其持有的該行A股股份。匯金公司的控股子公司中國再保險目前持有該行4.49%的股份。

　　第二類中國電力財(cái)務(wù)公司、申能集團(tuán)、航天集團(tuán)、航天財(cái)務(wù)公司、寶鋼集團(tuán)、上海城投及廣東高速集體承諾，自其投資入股光大銀行的工商變更登記手續(xù)完成之日起36個月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其持有的股份；但如果光大銀行在上述投資者投資入股該行的工商變更登記手續(xù)完成之日起一年之后上市，前述36個月的鎖定期承諾將自動終止。由于這幾家境內(nèi)投資者入股光大銀行是2009年8月28日完成交割，因此，若光大銀行在今年8月28日之前完成上市，這些機(jī)構(gòu)將自鎖三年，反之則無股份鎖定限制。

　　第三類的上市公司們則限制不多，他們將會從光大銀行IPO中獲得最為直接的收益。在這些上市公司中，城投控股以擁有3.6億股光大銀行股份而位列參股上市公司頭名。

　　付立春認(rèn)為，按目前光大銀行相關(guān)指標(biāo)計(jì)劃，其發(fā)行價格可能為3元以上。而對比光大銀行此前兩次增資擴(kuò)股時1.95元/股及2.2元/股的增發(fā)價格，光大銀行上市之后，上市公司將獲得高額的投資收益。

　　仿效農(nóng)行“綠鞋”維穩(wěn)

　　值得注意的是，與農(nóng)行相同，此次光大銀行IPO也引進(jìn)了超額配售選擇權(quán)即“綠鞋”機(jī)制。農(nóng)行上市前兩日股價一度岌岌可危，幾乎跌破2.68元的發(fā)行價，正是由于綠鞋的“救駕”效應(yīng)，才使得農(nóng)行轉(zhuǎn)危為安。

　　而此次光大銀行設(shè)定不超過9億股的超額配售選擇權(quán)，約占“綠鞋”前發(fā)行規(guī)模的15%。若發(fā)行時全額配售該部分股票，則主承銷商將獲得充足的“彈藥”進(jìn)行維穩(wěn)操作，這將使得光大銀行上市后股價保持相對穩(wěn)定。

　　參股光大銀行上市公司一覽

　　代碼股票簡稱持股數(shù)量(萬股) 所占比例(%)

　　600649 城投控股 36000 1.0767

　　000429 粵高速A 24000 0.7178

　　900949 東電B股 17600 0.5264

　　600004 白云機(jī)場 4400 0.1316

　　600018 上港集團(tuán) 2417 0.0723