日進(jìn)斗金依然求金若渴 上市銀行紛紛“圈錢”

　　昨日農(nóng)行網(wǎng)上申購(gòu)順利結(jié)束,農(nóng)行海外路演團(tuán)隊(duì)陸續(xù)回到北京。農(nóng)行A、H股同步發(fā)行已接近尾聲，然而銀行業(yè)“圈錢”的行動(dòng)才剛剛開始——中行400億元，交行330億元，招行220億元，興業(yè)180億元，南京銀行50億元，寧波銀行50億元……14家上市銀行中13家公布了自己的再融資計(jì)劃，而以大行為首的公告直接引發(fā)了上周末新一輪二級(jí)市場(chǎng)的劇烈下挫。

　　日進(jìn)斗金，為何還求金若渴？記者昨日連線多位宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)者、金融業(yè)專家后發(fā)現(xiàn)，銀行業(yè)融資潮與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略需求脫不了干系，但長(zhǎng)期的發(fā)展需要與短期的二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)明顯相沖，尤其在今年股市節(jié)節(jié)敗退的環(huán)境下，銀行業(yè)繼續(xù)大額“圈錢”引起投資者非議也在情理之中。

　　【聚焦】

　　散戶成銀行再融資犧牲品

　　6月23日，交行發(fā)布公告稱，原A股股東按照每股人民幣4.50元的價(jià)格，以每10股配售1.5股的比例參與配售，認(rèn)購(gòu)金額為人民幣171億元，占本次A股可配股份總數(shù)的97.84%，A股發(fā)行成功。交行A+H股的融資方案，總?cè)谫Y額是330億元。

　　6月24日，建行股東大會(huì)通過了不超過750億元的A+H配股計(jì)劃。

　　7月2日晚間，中國(guó)銀行發(fā)布公告，計(jì)劃以供股方式發(fā)行A股和H股，按每10股現(xiàn)有股份獲發(fā)不超過1.1股供股股份的基準(zhǔn)進(jìn)行，A股和H股配股比例相同，融資不超過600億元。而6月初，中行才剛剛完成400億元可轉(zhuǎn)債的發(fā)行。

　　7月5日，有消息稱，以市值計(jì)全球最大商業(yè)銀行中國(guó)工商銀行可能步中國(guó)銀行再融資后塵，在A+H股市場(chǎng)推出配股方案。工行此前披露的再融資計(jì)劃為：A股確定為可轉(zhuǎn)債方式，擬發(fā)行250億元；H股融資方式尚未確定。

　　在一系列的“圈錢”消息放出后，A股市場(chǎng)再度深幅下挫，大批個(gè)股恐慌性跳水。 7月5日，滬綜指收?qǐng)?bào)2363.95點(diǎn)，跌18.95點(diǎn)，下跌0.80%；滬市A股成交額為428.7億元人民幣，創(chuàng)下一年半來新低。

　　對(duì)此，資深財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀直指散戶投資者是銀行再融資的犧牲者：“普通投資者不會(huì)從中行再融資中獲利。任何再融資都會(huì)攤薄現(xiàn)股東的紅利，更何況是以較低的折扣價(jià)配股，說明大股東并不認(rèn)為目前的價(jià)格被低估，否則他們應(yīng)該做的是回購(gòu)，而不是再融資。 ”

　　匯金態(tài)度成扭勢(shì)關(guān)鍵

　　昨日雖然是農(nóng)行網(wǎng)上申購(gòu)的日子，但也許是利空出盡，A股市場(chǎng)終于顯現(xiàn)了一抹紅色，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這與匯金的及時(shí)表態(tài)有很大關(guān)系。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)看，在銀行股的歷史估值底部，為了防止銀行股出現(xiàn)非理性情緒主導(dǎo)的恐慌性下跌，匯金都會(huì)選擇出手增持銀行股。此前匯金曾前后兩次通過二級(jí)市場(chǎng)買入三大銀行股。因此，有分析人士認(rèn)為，由于有匯金全力支持，因此中行配股算是好事一樁，說明銀行股低價(jià)得到大股東匯金認(rèn)可。

　　可查資料顯示，目前匯金分別持有建行57.09%、中行67.53%、工行35.41%的股份。按照三行先后公布的再融資計(jì)劃推算，市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，匯金最多需要向建行、中行、工行分別支付428億元、405億元、159億元參與再融資，以保證其股份不被稀釋。

　　匯金公司曾于上月21日在其網(wǎng)站上表明了對(duì)工、中、建三行再融資的支持態(tài)度。 “匯金公司將積極支持工、中、建三行采取包括配股在內(nèi)的再融資方式有序補(bǔ)充資本，以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要和資本監(jiān)管要求，并將繼續(xù)遵照有關(guān)規(guī)定，依法履行出資人代表職責(zé)，強(qiáng)化資本約束，促進(jìn)大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。 ”

　　此外，消息人士透露，目前匯金有意通過銀行間市場(chǎng)發(fā)行800億元人民幣債券來彌補(bǔ)其資金缺口。本報(bào)記者近日獲悉，匯金公司800億人民幣債券發(fā)行計(jì)劃已獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，惟具體發(fā)行日期尚未可知。對(duì)于參與三家銀行“A+H”配股所需資金,匯金已有解決方案,并確保及時(shí)、足額參與認(rèn)購(gòu)。此次匯金的資金來源,既不是外儲(chǔ)，也非國(guó)債,其融資路徑是在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的人民幣金融債。有消息稱,中金、中信、中投、申萬等五家證券公司將成為此次匯金債的承銷商。