房地產調控的“最后一只靴子”似乎還沒落地，因此銀行房地產貸款能夠抵抗多大程度的房價降幅成了目前備受關注的焦點。

　　5月12日，光大銀行副行長單建保在接受媒體采訪時表示，在給定情況下，銀行對房價下降的壓力測試結果顯示，要比之前預計的好得多。

　　之前，有多家銀行的壓力測試結果顯示，商業(yè)銀行對房價下跌的容忍度在30%—40%之間。

　　銀行普遍樂觀

　　房地產調控新政出臺之后，銀行股遭遇地產綁架持續(xù)下跌。上周統計數據顯示，城商行下跌了8.93%、股份制銀行下跌了9.58%、國有銀行下跌了3.45%。市場對銀行股普遍存在恐慌情緒。

　　銀監(jiān)會已經要求各家銀行對房地產貸款進行了壓力測試，并于5月20日之前上報。

　　從銀行反饋回來的消息顯示，銀行對房價下跌有較大的容忍度。據悉，工、建、中、交四大行的房貸壓力測試結果均已出爐。其中工行、建行對房價下跌可容忍度在35%左右，交行為30%，尚未上市的農行為20%；股份制銀行中，民生銀行可容忍度最高，為40%，招行為37%。

　　此前，交通銀行副行長錢文揮在業(yè)績發(fā)布會上表示，若房地產價格下降30%，其開發(fā)貸款不良率增加1.2個百分點，個人按揭不良率提高0.9個百分點。

　　隨后，建設銀行相關負責人也稱，房價下跌30%對其不良貸款的影響不大，可能會比交行略微樂觀一些。

　　華夏銀行的房貸壓力測試顯示，如果房價下跌10%，房地產行業(yè)貸款的不良率將上升0.46個百分點；如果房價下跌20%，房地產行業(yè)貸款不良率上升1.73個百分點；如果房價下跌30%，房地產行業(yè)貸款不良率上升3.25個百分點。

　　興業(yè)銀行的房貸款壓力測試結果顯示，若房價下跌10%，房地產開發(fā)貸款不良率將可能上升0.11個百分點、個貸不良率將可能上升0.07個百分點；如果房價下跌30%，對公房地產貸款不良率也僅上升0.99個百分點，個貸不良率上升不超過0.3個百分點。

　　長期風險仍存

　　央行一季度貨幣政策執(zhí)行報告披露的數據顯示，截至今年3月末，房地產貸款余額占各項貸款余額的20.1%，比上年末高0.9個百分點。其中，房地產業(yè)中長期貸款增長38.5%，比上年同期高20.4個百分點；新增3394億元，占全部產業(yè)中長期貸款的21.9%，比上年同期高9.4個百分點。

　　盡管今年以來貨幣政策有所緊縮，但從數據看，房地產開發(fā)貸款增速仍然較快。

　　同時，地方政府平臺貸款“解包還原”工作尚在進行之中。分析人士更關心一旦房價下跌，地方政府土地出讓費收入減少，可能由此引起平臺貸款壞賬率的高企。

　　海通證券銀行業(yè)分析師佘閔華指出，壓力測試模擬的環(huán)境以及參數的選擇有諸多主觀因素，準確性很難判斷，可比性也不強。此外壓力測試更多的還是局限于房地產作為一個行業(yè)帶給銀行的風險暴露，而房地產市場對于銀行而言最大的風險并不在于開發(fā)貸款中出現較大規(guī)模不良貸款或者按揭客戶的斷供風險，而是房市一旦持續(xù)低迷，地方政府土地財政收入銳減，這會帶來融資平臺貸款安全邊際的下降。

　　佘閔華建議，密切關注計劃6月完成的地方政府融資平臺貸款的解包還原結果。對于單純依靠財政擔保的融資平臺貸款，銀行能否創(chuàng)設其他有效的擔保抵押方式，需持續(xù)跟蹤。

　　本報記者 王麗娟