中國(guó)建設(shè)銀行研究部總經(jīng)理郭世坤日前接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，2008年，資本市場(chǎng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金融通作用將進(jìn)一步增強(qiáng)，而受流動(dòng)性過剩、股票市場(chǎng)震蕩、海外投資風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響，2008年我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新動(dòng)力更加趨強(qiáng)，金融創(chuàng)新愈加活躍。

　　記者：目前，金融脫媒趨勢(shì)越來越明顯，您怎么看待2008年銀行業(yè)的金融創(chuàng)新和綜合經(jīng)營(yíng)狀況？

　　郭世坤：2008年，股市供給擴(kuò)大，股市融資增多，公司債券、短期融資券加速發(fā)行，這些因素將使資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金融通作用進(jìn)一步增強(qiáng)，直接融資占比將進(jìn)一步上升，間接融資比重或?qū)⑾陆档?0%以下，我國(guó)資金融通格局將進(jìn)一步改善優(yōu)化。

　　與此同時(shí)，銀行綜合化經(jīng)營(yíng)力度將進(jìn)一步加大。在經(jīng)營(yíng)方式上，銀行業(yè)將加大綜合化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新力度，加快組建金融租賃公司、信托投資公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司等，開展投資銀行、衍生金融等多元化業(yè)務(wù)，減少對(duì)利差收入的依賴。

　　在運(yùn)營(yíng)組織結(jié)構(gòu)上，銀行業(yè)將加速金融控股集團(tuán)的構(gòu)建，利用金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)“隔離墻”機(jī)制，降低綜合化經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。受美國(guó)次貸危機(jī)警示，銀行業(yè)會(huì)加大信貸資產(chǎn)證券化創(chuàng)新力度，這不僅體現(xiàn)在對(duì)房地產(chǎn)貸款證券化創(chuàng)新上，也可以體現(xiàn)在目前已具相當(dāng)規(guī)模的汽車貸款、助學(xué)貸款、信用卡貸款等信貸資產(chǎn)證券化創(chuàng)新上。

　　同時(shí)，為降低新增貸款規(guī)�？刂圃斐傻膶�(duì)利差收入不利影響，加快貸款替代品的創(chuàng)新，連接銀行客戶融資關(guān)系的新融資方式或?qū)⑼瞥�；為減少當(dāng)前流動(dòng)性過剩下的負(fù)債成本支出，應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)快速發(fā)展、融資“脫媒”帶來的挑戰(zhàn)，會(huì)加強(qiáng)連接儲(chǔ)蓄與股票市場(chǎng)之間的理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新，或通過合作伙伴，或利用自身對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的研究來加快QDII等海外投資理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。此外，針對(duì)創(chuàng)業(yè)板的行將推出，銀行業(yè)還會(huì)加強(qiáng)與創(chuàng)業(yè)板有關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　記者：對(duì)于2008年我國(guó)商業(yè)銀行擴(kuò)展海外市場(chǎng)的情況，您有何預(yù)測(cè)？

　　郭世坤：2007年，中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、民生銀行等都加大了在海外并購(gòu)和設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的力度，并逐步向管制嚴(yán)密的歐美市場(chǎng)滲透，使海外經(jīng)營(yíng)收入有了較大幅度的增長(zhǎng)。

　　面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)加速融合的趨勢(shì)，追隨產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張潮流、重新進(jìn)行全球布局將成為越來越多的金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略。在地域拓展上，除港澳地區(qū)外，我國(guó)商業(yè)銀行會(huì)進(jìn)一步加快海外及其他地區(qū)特別是歐美市場(chǎng)的拓展；在進(jìn)入方式上，除設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)外，加大并購(gòu)力度將成為中資銀行進(jìn)行海外市場(chǎng)拓展的重要選擇。當(dāng)前歐美金融機(jī)構(gòu)正遭受著估值下調(diào)、盈利驟減的逆境，這無疑為中資銀行出資收購(gòu)歐美同業(yè)提供了良好時(shí)機(jī)。

　　2007年中國(guó)商業(yè)銀行主要海外并購(gòu)及分支機(jī)構(gòu)設(shè)立行為

　　銀行名稱 海外并購(gòu)、分支機(jī)構(gòu)設(shè)立行為

　　中國(guó)工商銀行 ·２007年8月，以5.83億美元收購(gòu)澳門誠(chéng)興銀行80%股權(quán)

　　·２007年10月，在莫斯科設(shè)立子銀行，中國(guó)工商銀行莫斯科股份公司。

　　·２007年12月，以55億美元收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%股權(quán)

　　·在迪拜和多哈增設(shè)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，正在積極申請(qǐng)?jiān)诿绹?guó)開設(shè)分行。

　　中國(guó)建設(shè)銀行 ·２007年8月，在澳大利亞悉尼設(shè)立代表處申請(qǐng)獲得銀監(jiān)會(huì)及澳大利亞審慎監(jiān)管局批準(zhǔn)。

　　·在越南胡志明市設(shè)立分行申請(qǐng)已獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

　　　民生銀行 ·２007年10月，公告收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合銀行控股公司9.9%股權(quán)，并有權(quán)增持至20%，這是中國(guó)銀行業(yè)首次以股權(quán)投資方式進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。

　　招商銀行 ·２007年11月，招商銀行在紐約設(shè)立分行申請(qǐng)獲美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)。

　　國(guó)家開發(fā)銀行 ·２007年7月，國(guó)家開發(fā)銀行與英國(guó)巴克萊銀行在北京正式簽署股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議及戰(zhàn)略合作備忘錄，國(guó)開行將先期投入30億美元參股巴克萊銀行，持有巴克萊銀行3%的股份，并向巴克萊銀行派出董事，如果巴克萊收購(gòu)荷蘭銀行成功，國(guó)開行將再向巴克萊銀行投入80億美元至105億美元，在巴克萊銀行的持股比例達(dá)到5%以上，國(guó)開行履行二期投資后，有機(jī)會(huì)成為巴克萊最大的股東。

　　　資料來源：各銀行網(wǎng)站、建行研究部。

　　(記者 俞靚)