對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)減息的企盼成為驅(qū)動(dòng)上周?chē)?guó)際金融市場(chǎng)走勢(shì)的主要因素,國(guó)際金融市場(chǎng)繼續(xù)大幅波動(dòng),全球股市普遍強(qiáng)勁反彈,美元匯率止跌回升,國(guó)債市場(chǎng)則因年底因素小幅上漲。
國(guó)債市場(chǎng)上,上周美國(guó)國(guó)債收益率連續(xù)第七周下降,2年期國(guó)債收益率全周下降7個(gè)基點(diǎn)至3%,10年期下降6個(gè)基點(diǎn)至3.94%,2年10年收益利差變陡至93個(gè)基點(diǎn);仡11月份全月,2年期國(guó)債收益率下降80個(gè)基點(diǎn),10年期下降44個(gè)基點(diǎn),國(guó)債指數(shù)錄得12年來(lái)最大月漲幅3.2%。貨幣市場(chǎng)方面,銀行短期融資成本依然據(jù)高不下,3個(gè)月銀行同業(yè)拆借利率連續(xù)第四周上升,其與3個(gè)月短期國(guó)庫(kù)券的利差本周上升到216個(gè)基點(diǎn)。期貨價(jià)格顯示,美聯(lián)儲(chǔ)12月份再度減息的概率維持在100%,另有44%的概率減息50個(gè)基點(diǎn)。歐洲國(guó)債市場(chǎng)下跌,全周2年期收益率升9個(gè)基點(diǎn)至3.83%, 10年收益率升8個(gè)基點(diǎn)至4.13%。
本周美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不多,主要有11月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)、11月非農(nóng)就業(yè)和失業(yè)率數(shù)據(jù)等。12月6日,歐洲央行和英格蘭銀行將舉行貨幣政策會(huì)議,市場(chǎng)預(yù)期兩家央行屆時(shí)都將維持政策利率不變。短期內(nèi),臨近假日各市場(chǎng)流動(dòng)性下降,國(guó)際金融市場(chǎng)的巨幅波動(dòng)仍會(huì)持續(xù)。美聯(lián)儲(chǔ)減息預(yù)期將主導(dǎo)市場(chǎng)走勢(shì),同時(shí)金融企業(yè)虧損等負(fù)面消息仍將影響投資者情緒,預(yù)計(jì)美債本周仍有繼續(xù)上漲的可能,美股謹(jǐn)慎看多。(建設(shè)銀行總行 李璐)