亞廈股份(002375)

　　公司簡(jiǎn)介：公司是中國(guó)建筑裝飾行業(yè)的知名企業(yè)和龍頭企業(yè)，專注于高端星級(jí)酒店、大型公共建筑、高檔住宅的精裝修，樹立了“亞廈”在中國(guó)建筑裝飾行業(yè)的一線品牌地位和高端品牌地位。公司是國(guó)內(nèi)建筑裝飾行業(yè)最早推行工廠化生產(chǎn)的企業(yè)，引進(jìn)德國(guó)、意大利等進(jìn)口專業(yè)生產(chǎn)流水線，率先在同行業(yè)推廣“生產(chǎn)工廠化、加工配套化、裝配現(xiàn)場(chǎng)化”的技術(shù)革新。先后承接了北京人民大會(huì)堂浙江廳、北京首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)國(guó)家元首專機(jī)樓、青島國(guó)際奧帆中心、上海世博中心等精裝修工程，同時(shí)承接了四季、洲際、凱悅、希爾頓、香格里拉等世界頂級(jí)品牌酒店的精裝修工程。

　　中信建投：31.80元-37.10元

　　公司今年1-2月新簽訂單17.8億元，同比出現(xiàn)了翻番式增長(zhǎng)。加上去年結(jié)轉(zhuǎn)的約20億訂單，公司在手訂單合計(jì)約37.8億元。預(yù)計(jì)公司2010-2012年?duì)I業(yè)收入分別為43億元、62億元和81億元，分別同比增長(zhǎng)74%、43%和32%，對(duì)應(yīng)攤薄后EPS分別為1.06元、1.53元和2.07元。

　　中信證券：31.50元-37.00元

　　根據(jù)盈利模型，測(cè)算公司2010、2011和2012年發(fā)行攤薄后每股收益分別為1.05元、1.61元和2.51元，凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)59%。中信DCF模型估值結(jié)果為31元，結(jié)合當(dāng)前A股市場(chǎng)可比公司估值現(xiàn)狀(2010年37倍PE)以及考慮到目前中小企業(yè)板新股上市后相對(duì)估值水平普遍較高的現(xiàn)狀(2010年42倍PE)，公司的二級(jí)市場(chǎng)合理估值區(qū)間為31.5元-37.0元，對(duì)應(yīng)30-35倍PE。

　　國(guó)泰君安：32.39元-37.92元

　　2010年類比公司平均市盈率為35倍，最近發(fā)行的10只中小板股票的發(fā)行市盈率為28倍，預(yù)測(cè)公司合理的市盈率約為28-35倍。根據(jù)最近中小板上市公司首日漲幅53%，預(yù)測(cè)公司上市首日漲幅可達(dá)20%，對(duì)應(yīng)股價(jià)為32.39-37.92元。

　　天相投顧：22.50元-27.00元

　　國(guó)金證券：26.66元-32.00元

　　海通證券：31.90元-38.60元

　　齊魯證券：25.50元-28.05元

　　上海證券：36.00元-40.00元

　　安信證券：26.60元-30.40元

　　均值區(qū)間：29.43元-34.23元

　　極限區(qū)間：22.50元-40.00元

　　股票簡(jiǎn)稱 股票代碼 總股本 本次公開發(fā)行股份 首日上市交易股份 每股凈資產(chǎn) 上市日期

　　亞廈股份 002375 21100萬股 5300萬股 4240萬股 10.16元 3月23日

　　發(fā)行價(jià) 發(fā)行市盈率 中簽率 發(fā)行方式 保薦機(jī)構(gòu)

　　31.86元 50.57倍 0.5866% 網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象配售和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合 財(cái)富里昂證券

　　主營(yíng)業(yè)務(wù) 大型公共建筑裝飾工程、建筑幕墻裝飾工程和高檔住宅精裝修工程的設(shè)計(jì)和施工