看多四季度

　　根據(jù)9月底路透對多家基金公司的調(diào)查結(jié)果顯示，基金對四季度大盤的走勢預(yù)期較8月有很大改觀。所有參與調(diào)查的基金公司均預(yù)測四季度末大盤點(diǎn)位將高于9月30日的收盤點(diǎn)位。不過，雖然對大盤點(diǎn)位上限的預(yù)計(jì)大幅提高，但對預(yù)測區(qū)間下限卻較8月有所下降，降至2850點(diǎn)。

　　同時，調(diào)查結(jié)果還顯示，基金建議未來三個月股票資產(chǎn)配置比例為81.1%，較8月末調(diào)查下降了2.8個百分點(diǎn)，這已是連續(xù)兩月基金對股票倉位建議下調(diào)。同時，基金對債券資產(chǎn)配比建議小幅提升至5.6%，而對現(xiàn)金資產(chǎn)的配比則提高2個百分點(diǎn)至13.3%。

　　行業(yè)配置輪轉(zhuǎn)

　　對四季度行業(yè)配置，基金的態(tài)度與三季度完全相反。

　　該份調(diào)查中，金融板塊的配置比例的預(yù)期依舊位列第一，但基金配置意愿繼續(xù)下降；基金大幅上調(diào)了消費(fèi)行業(yè)的配置預(yù)期，從10.3%一舉升至16.1%，成為第二大配置板塊；對地產(chǎn)板塊也結(jié)束了三季度逐月下調(diào)配比的悲觀態(tài)度，回升至9.1%。此外，電子、汽車則是基金近幾個月來持續(xù)看好和加強(qiáng)配置的板塊。

　　資料顯示，三季度各月調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，基金對金屬、能源、機(jī)械行業(yè)更為看好。深交所數(shù)據(jù)也顯示，七、八月基金加倉幅度最大的行業(yè)是金屬非金屬和石油化工。

　　開門紅定調(diào)信心

　　節(jié)后的首個交易日開門紅，大盤一路飆漲132點(diǎn)�；�金三季度配置重點(diǎn)——能源、金屬、石化板塊領(lǐng)漲。同時，基金近期唱多的板塊也開始顯山露水。

　　臨近收盤房地產(chǎn)板塊開始發(fā)力，成交量穩(wěn)步放大，整體漲幅達(dá)5.14%，成為尾盤上漲的主要動力之一。

　　同時，在長假刺激消費(fèi)的預(yù)期下，消費(fèi)板塊中不乏個股和細(xì)分行業(yè)的亮點(diǎn)閃現(xiàn)。商業(yè)股走勢也毫不遜色，整體上漲5.15%；服裝和奢侈品消費(fèi)板塊整體走強(qiáng)；二線酒類股表現(xiàn)活躍。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在基金對四季度市場充滿樂觀的大背景下，基金的投資會更為積極，加之對行業(yè)預(yù)期的大輪轉(zhuǎn)，不排除未來三個月內(nèi)，基金將頻繁調(diào)倉換股。

　　【基金動向】

　　火速殺入鑫富藥業(yè)基金布局醫(yī)藥股行蹤泄露

　　雖然不少基金經(jīng)理仍在等待更多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，以增強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的確認(rèn)。不過，一部分基金經(jīng)理已有所行動，提前介入防御性行業(yè)。

　　昨日，鑫富藥業(yè)的一紙公告，將其三季度末的前十大股東完全呈現(xiàn)，在這份名單中，有6只基金現(xiàn)身，其中的絕大多數(shù)基金都是在三季度新近建倉。

　　市場分析人士指出，基金進(jìn)駐鑫富藥業(yè)的行動從側(cè)面暴露了基金在三季度的行蹤和四季度的投資趨向。

　　基金搶入鑫富藥業(yè)

　　牛年上半場，基金經(jīng)理并沒有給予防御性較強(qiáng)的醫(yī)藥股太多的重視，中小板的鑫富藥業(yè)就是當(dāng)中的典型。在牛年的前二個季度，鑫富藥業(yè)的前十大股東中，除中小板指數(shù)型基金標(biāo)配外，無一只主動型基金現(xiàn)身。

　　昨日，鑫富藥業(yè)發(fā)布了增發(fā)股提前上市的公告，并同時披露了公司截至9月28日的前十大股東。公告顯示，截至9月28日，鑫富藥業(yè)的前十大股東名單中，突然出現(xiàn)了6只基金。

　　比對基金持股情況的變化，不難發(fā)現(xiàn)，在三季度，基金積極參與公司的增發(fā)行動和二級市場的大量買入同時進(jìn)行。

　　資料顯示，鑫富藥業(yè)在9月的公開增發(fā)中有11只基金獲配。其中，由于積極參與鑫富藥業(yè)此前的增發(fā)，長盛旗下3只基金更是集體扎堆出現(xiàn)在其前十大股東名單中，基金同益和長盛同慶均持有鑫富藥業(yè)394.24萬股，長盛動態(tài)精選持有鑫富藥業(yè)222.23萬股。

　　公告還顯示，農(nóng)銀平衡雙利持有鑫富藥業(yè)的數(shù)量達(dá)到了260.93萬股，而其在增發(fā)中獲配股數(shù)僅為47萬股左右；而向來對鑫富藥業(yè)有所青睞的農(nóng)銀行業(yè)成長，并未參與鑫富藥業(yè)的增發(fā)，其持有鑫富藥業(yè)的股數(shù)也上升至230萬股。

　　醫(yī)藥股要唱大戲？

　　A股市場在三季度出現(xiàn)快速調(diào)整，基金選擇順市而為，調(diào)整自身的持股結(jié)構(gòu)組合，醫(yī)藥股又重新進(jìn)入基金經(jīng)理的視野。與此同時，醫(yī)藥指數(shù)成為在三季度實(shí)現(xiàn)正增長的為數(shù)不多的板塊指數(shù)之一。

　　“雖然醫(yī)藥股的估值并不低，但其良好的成長性都決定其未來依然會得到重點(diǎn)關(guān)注�！蹦持械纫�(guī)�；�金公司的基金經(jīng)理曾向記者表示。

　　中�；�金在四季度投資策略報(bào)告中指出，醫(yī)療保健將是新興經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。2009年上半年醫(yī)藥板塊整體表現(xiàn)落后大盤，但自8月下旬以來醫(yī)藥板塊顯示了攻防兼?zhèn)涞奶攸c(diǎn)，其中醫(yī)藥生物板塊四季度仍有表現(xiàn)機(jī)會。從醫(yī)藥行業(yè)基本面來看，其業(yè)績增長確定。同時，醫(yī)改細(xì)則出臺、醫(yī)藥行業(yè)前景也很清晰。預(yù)計(jì)基本藥物定價(jià)政策和招標(biāo)、生產(chǎn)供應(yīng)及使用政策會出臺，年內(nèi)有關(guān)公立醫(yī)院改革細(xì)則、醫(yī)保大目錄及其相關(guān)政策可能出臺。這將有利于醫(yī)療市場的進(jìn)一步擴(kuò)容和醫(yī)藥行業(yè)前景的確定，預(yù)計(jì)相關(guān)政策的逐步出臺對醫(yī)藥行業(yè)利弊兼有，但總體為利大于弊，且對行業(yè)龍頭、地方龍頭、各子行業(yè)龍頭和基本藥物獨(dú)家品種企業(yè)未來發(fā)展更為有利。

　　此外，滬上某基金經(jīng)理也表示，醫(yī)藥行業(yè)通常被視為防御性行業(yè)，不過市場上存在不少細(xì)分行業(yè)的龍頭，這些龍頭無論是在市場、定價(jià)等方面都具有極強(qiáng)的能力，而這些企業(yè)往往具備不小的潛力。(鞏萬龍 徐皓 李娜)