神州泰岳IT運(yùn)維管理解決方案龍頭

　　神州泰岳主營(yíng)業(yè)務(wù)為向國(guó)內(nèi)電信、金融、能源等行業(yè)的大中型企業(yè)和政府部門提供IT運(yùn)維管理的整體解決方案，包括軟件產(chǎn)品開發(fā)與銷售、技術(shù)服務(wù)和相應(yīng)的系統(tǒng)集成。

　　近年來(lái)公司營(yíng)業(yè)收入中來(lái)自IT運(yùn)維管理相關(guān)的技術(shù)服務(wù)類收入實(shí)現(xiàn)了迅猛增長(zhǎng)(主要來(lái)自飛信運(yùn)維支撐外包服務(wù)的收入迅猛增長(zhǎng))，從而全面確立并鞏固了公司在我國(guó)IT運(yùn)維管理解決方案提供商的龍頭地位。2008年度，公司綜合毛利率水平高出同行業(yè)上市公司綜合毛利率平均水平10.10%。

　　業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)及合理估值：預(yù)計(jì)公司2008年~2010年每股收益分別為1.05元、2.05元和2.98元，二級(jí)市場(chǎng)合理估值區(qū)間為82.00元/股～92.25元/股。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：公司業(yè)務(wù)收入過分依賴飛信業(yè)務(wù)。如果中國(guó)移動(dòng)飛信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，將對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生較大不利影響。

　　本次網(wǎng)上發(fā)行2528萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格58元/股，發(fā)行市盈率68.80倍。

　　上海佳豪 經(jīng)營(yíng)模式獨(dú)特服務(wù)鏈完整

　　上海佳豪是目前國(guó)內(nèi)三家規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的專業(yè)民用船舶與海洋工程設(shè)計(jì)企業(yè)之一。公司具有獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)模式和完整的服務(wù)鏈。目前，多數(shù)船廠設(shè)計(jì)部門只能從事生產(chǎn)設(shè)計(jì)，大部分專業(yè)船舶設(shè)計(jì)單位只能提供開發(fā)設(shè)計(jì)、合同設(shè)計(jì)和詳細(xì)設(shè)計(jì)，而公司能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼健⑷�過程技術(shù)服務(wù)。

　　業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)及合理估值：預(yù)計(jì)公司2008元~2010年每股收益分別為0.75元、0.88元和1.03元，二級(jí)市場(chǎng)合理估值區(qū)間為30.80元/股~35.20元/股。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：船市作為周期性行業(yè)，受金融危機(jī)影響明顯，這可能會(huì)制約公司2010年后的業(yè)績(jī)。

　　本次網(wǎng)上發(fā)行1008萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格27.80元/股，發(fā)行市盈率40.12倍。