由于全球金融危機(jī)導(dǎo)致投資者紛紛購入美國國債避險(xiǎn)，導(dǎo)致美國國債部分品種的收益接近零。

　　北京12月6日晨，美國最近的一個(gè)交易日結(jié)束時(shí)，4周和3個(gè)月期的短期國債到期收益率均為0.01%，而9月初分別為1.151%和1.785%。10年期國債最新的到期收益率為2.505%，創(chuàng)50多年來的新低。而在今年10月中旬，該品種的到期收益率為4.08%。

　　與收益率通常達(dá)6%甚至更高的市政債券和公司債券相比，國債通常被視為避險(xiǎn)而非投資產(chǎn)品。受全球金融危機(jī)影響，投資者紛紛拋出股票、公司債等產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而購入安全性更高的國債，這導(dǎo)致近期國債收益率不斷下降。

　　債券收益率一般和市場(chǎng)交易價(jià)格呈反向變化。當(dāng)資金追捧債券造成其價(jià)格走高后，收益率指標(biāo)就會(huì)相應(yīng)下降。

　　分析師認(rèn)為，中國有可能受益于這一波國債牛市。最新數(shù)字顯示，截至今年9月底，中國所持的美國國債為5850億美元，是美國最大的“債主”。值得注意的是，中國在9月份大筆增持美國國債，當(dāng)月增持金額高達(dá)436億美元。并且，在增持的這部分國債中，流動(dòng)性較好、易于出手的中短期國債占90.4%。這意味著，中國如果采取波段操作，在美國國債的大牛市中減持，則將兌現(xiàn)不菲的收益。

　　但美林證券的研究報(bào)告也提醒，投資者應(yīng)該明白，當(dāng)前美國國債已經(jīng)進(jìn)入高估區(qū)域。(記者熊焱)