觀察大智慧Topview數(shù)據(jù),在近期持續(xù)下跌行情中基金資金進(jìn)出大幅震蕩,QFII資金先抑后揚(yáng),保險(xiǎn)資金則在長(zhǎng)達(dá)1個(gè)半月的凈流出后首次出現(xiàn)小幅凈流入。數(shù)據(jù)顯示,10月9日至15日間5個(gè)交易日,滬市大盤(pán)機(jī)構(gòu)資金主動(dòng)性流入284.3億元,主動(dòng)性流出294.1億元,合計(jì)凈流出9.8億元,機(jī)構(gòu)持倉(cāng)減少0.091%至17.286%,機(jī)構(gòu)數(shù)21034家。

　　基金對(duì)行情判斷缺乏方向

　　統(tǒng)計(jì)期內(nèi),5個(gè)交易日參與交易的59家基金合計(jì)成交476.3億元,其中買(mǎi)入235.8億元,賣(mài)出240.5億元,資金小幅凈流出4.7億元。跟蹤具體每個(gè)交易日資金流向會(huì)發(fā)現(xiàn),期間基金態(tài)度反復(fù),10月9日基金席位累計(jì)凈賣(mài)9.2億元,而10日則凈買(mǎi)入24.8億遠(yuǎn),但13日又“多翻空”資金凈流出7.5億元,在14日做空動(dòng)能明顯趨緩后,15日又大幅凈流出11.9億元�；�金席位在短短的5個(gè)交易日中資金進(jìn)出波動(dòng)如此頻繁,說(shuō)明其對(duì)當(dāng)前行情的判斷同樣缺乏方向。

　　前一周五買(mǎi)入的基金資金,在上周一卻開(kāi)始做空,上周一尾盤(pán)的拉升很可能就是基金的獲利套現(xiàn)。從數(shù)據(jù)上看前一周五基金累計(jì)買(mǎi)入的資金為24.81億元,當(dāng)時(shí)基金的成交為85.04億元。不過(guò)到了上周一和周二,基金的成交放量至120億元左右,并且資金處于流出的狀態(tài)�？梢�(jiàn)基金在上周一和周二的賣(mài)出力度明顯加大,這點(diǎn)更說(shuō)明前一周五買(mǎi)入的資金,正通過(guò)這兩個(gè)交易日出逃。上周三基金的資金也大量地流出,不過(guò)這應(yīng)該是上周一和周二部分基金跟風(fēng)買(mǎi)入的資金,這部分資金可能虧損較大。

　　最近的基金集體的短線炒作記錄,是9月19日的反彈和10月10日。9月19日不少基金在調(diào)整印花稅消息公布,前一個(gè)交易日便完成了建倉(cāng)。大智慧TopView數(shù)據(jù)顯示,9月18日基金突然做多,成交放量達(dá)120億元,買(mǎi)入了13億元的資金。等到消息公布時(shí),基金卻又整體賣(mài)出了34億元。這說(shuō)明了不少基金,喜歡抄底做短線這一事實(shí)。不過(guò)據(jù)統(tǒng)計(jì)到目前為止,基金的凈值反而低于9月19日的水平。而10月10日,基金顯然是有提前抄底的嫌疑�；�金持續(xù)多日的做空,卻在10月10日大量買(mǎi)入24億元,接下來(lái)的幾天又再次做空。

　　基金的操作讓人實(shí)在是看不懂,隨著三季度報(bào)告的相續(xù)公布,不少基金在三季度都出現(xiàn)了較大幅的增倉(cāng)。但是數(shù)據(jù)顯示的卻是,基金在9月19日開(kāi)始的反彈行情中,不斷地增倉(cāng)直到9月26日。而三季度報(bào)告統(tǒng)計(jì)的截止日期剛好是在9月底,基金這樣大舉的加倉(cāng)讓人不禁懷疑,這僅僅是為三季度報(bào)的基金倉(cāng)位而做的。

　　醫(yī)藥股是最后堡壘

　　QFII云集的中金淮海中路營(yíng)業(yè)部、申銀萬(wàn)國(guó)上海新昌路營(yíng)業(yè)部期間資金則先出后進(jìn),兩大席位在9日、10日資金凈流出8.7億元后,上周前三個(gè)交易日資金合計(jì)凈流入11.3億元。8月中旬以來(lái)持續(xù)凈賣(mài)出的保險(xiǎn)資金在10月9日至15日間資金總體繼續(xù)凈流出,合計(jì)9.3億元,值得注意的是,10月15日資金首現(xiàn)小幅凈流入1.3億元。

　　觀察板塊資金流向,金融股在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)最初兩個(gè)交易日資金微幅凈流出1.5億元后,連續(xù)3個(gè)交易日大幅凈流入,合計(jì)32.5億元；而股價(jià)重挫的煤炭石油、鋼鐵兩大主流板塊機(jī)構(gòu)資金均大幅凈流出,前者合計(jì)凈流出22.2億元,后者資金累計(jì)凈流出14.1億元,兩大板塊自國(guó)慶節(jié)后資金均無(wú)一日凈流入；此外,10月9日至15日間地產(chǎn)股資金凈流出0.6億元,電力股資金凈流入1.1億元,券商股資金凈流出1.7億元。

　　亮點(diǎn)在于,醫(yī)藥股可以說(shuō)是強(qiáng)勢(shì)股的最后堡壘。大智慧Topview板塊資金流向顯示,9月22日以來(lái)該板塊機(jī)構(gòu)資金連續(xù)12個(gè)交易日凈流入,合計(jì)8.66億元,同時(shí)板塊機(jī)構(gòu)持倉(cāng)增加0.91%,至21.80%。板塊個(gè)股機(jī)構(gòu)增減倉(cāng)排行顯示,以廣州藥業(yè)(600332)、千金藥業(yè)(600479)為代表的等21只滬市個(gè)股期間機(jī)構(gòu)持倉(cāng)處增加態(tài)勢(shì),僅浙江醫(yī)藥(600216)、中牧股份(600195)兩只個(gè)股機(jī)構(gòu)持倉(cāng)分別下降1.7%及0.6%。