本周最值得關(guān)注的一個(gè)事件是，股神巴菲特又出手了。美國(guó)時(shí)間9月23日，股神巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司宣布，計(jì)劃對(duì)華爾街巨頭高盛集團(tuán)投資50億美元。作為全球最負(fù)盛名的投資者之一，巴菲特此舉給人氣低迷的華爾街注入了一劑強(qiáng)心針。那么，巴菲特為何要在這個(gè)時(shí)候掃貨華爾街呢？這一事件對(duì)國(guó)內(nèi)投資者有何借鑒？我們認(rèn)為，巴菲特掃貨華爾街給我們的啟示就是，恐慌中要敢買(mǎi)進(jìn)，而且是大手筆的買(mǎi)進(jìn)。

　　大筆購(gòu)入風(fēng)暴漩渦中的美國(guó)投行

　　先介紹一下巴菲特是怎么買(mǎi)高盛股票的。根據(jù)媒體報(bào)道，巴菲特花50億美元買(mǎi)進(jìn)高盛的優(yōu)先股，優(yōu)先股是不可以轉(zhuǎn)換成普通股的，但優(yōu)先股可以享受永久10%的利息。即50億美元他可以每年得到5億美元的利息收入，這是條款的一個(gè)方面；條款的第二個(gè)方面，巴菲特被授予50億美元的高盛認(rèn)股權(quán)證，認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格是以他們簽署合同價(jià)格的折價(jià)8%。也就是未來(lái)3-5年時(shí)間里可以以大概115美元這個(gè)位置買(mǎi)進(jìn)50億美元的股票權(quán)利。如果未來(lái)高盛的股價(jià)下跌的話，巴菲特可以選擇不履行權(quán)利；如果整個(gè)華爾街局面大幅改觀，高盛股票出現(xiàn)比較大的上漲，那么巴菲特就會(huì)選擇履行認(rèn)購(gòu)權(quán)證以115美元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)高盛的股票。受這一事件影響，高盛股票隨即出現(xiàn)大幅上揚(yáng)。

　　我們?cè)倩叵胍郧鞍头铺氐拿看纬鍪郑�這次投資跟以往也是一樣的，他非常關(guān)注本金的安全。就像以前的大規(guī)模投資一樣，其此次也是以?xún)?yōu)先股的方式開(kāi)始投資，投資過(guò)程中保留認(rèn)股權(quán)證的資格。這樣就保障了本金的安全，同時(shí)又可以在未來(lái)上漲中尋求利益，這是整個(gè)過(guò)程值得關(guān)注的兩個(gè)地方。

　　股神大舉入市提振投資者信心

　　那么，巴菲特大舉買(mǎi)入行為對(duì)我們的A股投資者會(huì)有什么樣的啟示呢？現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)都處在風(fēng)雨飄搖中，包括美國(guó)、歐洲、中國(guó)、日本、英國(guó)，所有的國(guó)家都在救市。為什么救市？就是因?yàn)檎麄�(gè)市場(chǎng)非常低迷。巴菲特在這樣的環(huán)境下開(kāi)始投資高盛，而高盛又是華爾街金融風(fēng)暴漩渦中的核心公司。高盛是五巨頭之首，巴菲特投資高盛也就是他現(xiàn)在看好高盛，這是一個(gè)前提；巴菲特買(mǎi)進(jìn)高盛給投資者的重要啟示就是在恐慌中要敢買(mǎi)進(jìn)，而且是大手筆的買(mǎi)進(jìn)，這是第一個(gè)啟示也是最重要的啟示。

　　今年以來(lái)巴菲特已將手中持有的現(xiàn)金從500多億美元降到300億美元以下，買(mǎi)了200多億美元的股票，而在以往的牛市過(guò)程中，他每個(gè)年度做的投資都很少超過(guò)100億，最多也就是幾十億。那年他非�？春弥惺�油，但只投了5億美金。最近半年他大致投了接近300億美金，僅在最近兩周就投了100億美金。上個(gè)禮拜買(mǎi)了英國(guó)星牌電力公司47億美元，這個(gè)禮拜又買(mǎi)了高盛50億美元的優(yōu)先股，而且保留了50億美元未來(lái)的認(rèn)股權(quán)證。

　　第二，通過(guò)這次投資，表明了他看好7000億美元的美國(guó)救市方案最終會(huì)實(shí)施，而且他也看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)、世界經(jīng)濟(jì)，當(dāng)然他近期也講了看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)。中國(guó)比美國(guó)更好，這是巴菲特的看法，這一切對(duì)于中國(guó)投資者目前在低迷的狀態(tài)下有很好的信心提振作用。

　　中國(guó)救市路線圖意在維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定

　　最近中國(guó)政府也啟動(dòng)救市措施，三大利好激發(fā)了投資者的做多情緒。從目前來(lái)看，我們覺(jué)得中國(guó)政府的救市方案存在一個(gè)大致的路線圖，而其用意則在維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

　　第一步是穩(wěn)定大盤(pán)，穩(wěn)定大盤(pán)必定靠的是權(quán)重股，像第一天拉中石油，拉中石油一個(gè)停板，大盤(pán)就要漲1.3%，2000點(diǎn)的大盤(pán)就要漲接近30個(gè)點(diǎn)，這是很簡(jiǎn)單的道理。國(guó)資委和匯金要達(dá)到的目的，首先要讓大家看到這個(gè)盤(pán)子跌不下去，從1800點(diǎn)打到2000點(diǎn)，2000點(diǎn)能穩(wěn)住，第一步就成功了。穩(wěn)定你大盤(pán)就可以達(dá)到穩(wěn)定投資者信心的作用，大家一看2000點(diǎn)跌不破了，那就可以進(jìn)去買(mǎi)了。

　　第二個(gè)方面是要形成你爭(zhēng)我趕的增持局面�，F(xiàn)在這個(gè)局面正在逐步形成了。第一天有中石油，還有三、四家其他央企，到今天已經(jīng)35家了，相信后面會(huì)越來(lái)越多，從央企擴(kuò)散到整個(gè)國(guó)企，然后從國(guó)企又?jǐn)U散到地方國(guó)企，形成全方位的增持局面。試想一下，當(dāng)許多人看到自己持有的股票被增持了，他還會(huì)輕易放棄嗎？

　　第三步是各個(gè)方面的配合，我們注意到這次救市跟“4·24”那一次是不同的，“4·24”是財(cái)政部推出一個(gè)降稅措施就完事了；但這次不同，這次是各個(gè)部門(mén)齊心協(xié)力，匯金公司參與了，財(cái)政部參與了，國(guó)資委參與了，并且我們看到央行也參與了，央行前段時(shí)間啟動(dòng)支持經(jīng)濟(jì)措施的降“兩率”，兩個(gè)交易所也參與了，所以這是一個(gè)全方位支持的局面。

　　如果說(shuō)救市路線圖有一個(gè)目標(biāo)的話，那么，我們認(rèn)為它是指向3000點(diǎn)的，也基本達(dá)到穩(wěn)定市場(chǎng)的初步目標(biāo)。至于我們一般投資者的應(yīng)對(duì)方法，筆者認(rèn)為還是“如果市場(chǎng)打到2000點(diǎn)，就是四六格局——六成是股票，四成是資金；如果到1800點(diǎn)，那就是七成股票，三成現(xiàn)金”。如果是這樣的格局，那到現(xiàn)在為止應(yīng)該還是七成股票，三成資金，這樣的格局我認(rèn)為是不用變的。(中證投資 徐輝)