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如何看透基金年終排名?要比完紅榜比白榜

2008年01月11日 14:05 來源:解放網(wǎng)—新聞晨報 發(fā)表評論

  又到年終排名時,基金業(yè)交出了年終大考的成績,許多媒體都刊登出了今年的開放式股票型基金凈值增長前20排名。這張里究竟透露出了什么訊息?投資者能否完全按著排名來進行投資呢?

  “橫向”、“縱向”比業(yè)績

  從市場情況來看,2006年上證指數(shù)漲幅為130%,呈現(xiàn)單邊上揚格局;2007年,上證指數(shù)全年漲幅為96.66%左右,低于2006年,呈現(xiàn)反復(fù)震蕩格局;2006年,排名前20的基金的平均凈值增長率在149%左右;2007年,排名前20基金的平均收益超過167%。也就是說,盡管今年市場的整體收益不如去年,但今年的“前20牛基”的表現(xiàn)更為出色。從中可以看到,基金的競爭態(tài)勢在明顯加劇。這也基金公司保持業(yè)績穩(wěn)定性帶來了考驗。

  細心的投資者應(yīng)該翻出去年的“前20”排名。根據(jù)晨星公司統(tǒng)計的數(shù)據(jù),比照今年和去年的兩張榜單不難發(fā)現(xiàn),連續(xù)兩年蟬聯(lián)前20名的基金只有三只(分別是華夏大盤,興業(yè)趨勢和廣發(fā)聚豐);去年的“10大;敝校衲暧4只排名100名之外。難怪有的媒體用“鐵打的排名,流水的明星”來形容基金“第一陣營”的更迭。

  比完“紅榜”比“白榜”

  所以,對投資者來說,僅僅根據(jù)排名買基金是不夠的,排名只能提供過去一年業(yè)績的參考,不能保證第二年一定能同樣有好成績。我們一直強調(diào),選基金,實質(zhì)上是選基金公司。透過基金的排名,還可以看到公司的實力。今年的前20排名中,體現(xiàn)出了一定的集中度,有一家公司旗下4只基金上榜,有兩家公司旗下兩只基金上榜,這三家公司包攬了“前20”中的40%。與此同時,另一張榜單——“股票型基金凈值增長后10名”中,也體現(xiàn)出了一定集中度,有兩家公司各有2只基金上“白榜”,同樣包攬了40%。孰優(yōu)孰劣,投資者一目了然。

  除了業(yè)績以外,投資者還應(yīng)研究一下“基金資產(chǎn)凈值排名前十位”名單,這也是基金行業(yè)的“福布斯”排名。今年上榜的公司的資產(chǎn)凈值都在900億元以上,而在去年,最大的才830億元。從公司上看,今年和去年的兩張榜單相差不大。眾所周知,“業(yè)績”與“規(guī)!笔腔鸸緝纱笾е罢邲Q定了能為投資者賺多少錢,后者決定了能為基金公司賺多少錢!皹I(yè)績”與“規(guī)!笔欠褚欢ㄊ恰棒~”與“熊掌”的關(guān)系?從“TOP10”公司的業(yè)績表現(xiàn)來看,有5家基金公司擁有了“前20;保5家公司與“前20”不沾邊,不僅如此,“福布斯”榜上,還有兩家公司的兩只基金在“開放式基金業(yè)績后10名”中占了兩席。(興業(yè)基金 鐘寧瑤)

編輯:席夢婷】
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