綜述：
方案一的內(nèi)部報(bào)酬率達(dá)到12.61%時(shí)陳先生可以無憂生活到96歲；方案二的內(nèi)部報(bào)酬率達(dá)13.25%時(shí)陳先生可以無憂生活到85歲；方案三的內(nèi)部報(bào)酬率達(dá)到17.27%時(shí)陳先生可以無憂生活到96歲，但需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較大，建議推遲購(gòu)車目標(biāo)或延遲遺囑信托的建立。
建議陳先生采納方案一。
保險(xiǎn)規(guī)劃:
目前陳先生已投綜合意外傷害險(xiǎn)50萬元，保費(fèi)每年0.6萬元。由于陳先生年齡偏大，又是家庭經(jīng)濟(jì)和精神支柱，按照遺族需求法計(jì)算，陳先生直系親屬的遺屬未來一生的保障應(yīng)增加人壽險(xiǎn)1934200元，意外險(xiǎn)3368400元，終身重大疾病險(xiǎn)300000元。
因此，建議每年增加34880元保費(fèi)預(yù)算加買保障型壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)。保額為193萬元的定期壽險(xiǎn)，保費(fèi)為19396元；終身重大疾病險(xiǎn)30萬元，保費(fèi)為30360元，并分別附加住院津貼險(xiǎn)和住院報(bào)銷險(xiǎn)，保費(fèi)分別為360元和560元；并增加保額為3368400元的意外險(xiǎn)，年保費(fèi)3600元。
經(jīng)過對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的性價(jià)比分析，建議客戶購(gòu)買工商銀行代理銷售的祥和定期壽險(xiǎn)，太平人壽安益終身健康保障險(xiǎn)，并附加安心住院津貼險(xiǎn)、安順住院報(bào)銷險(xiǎn)及太平完全意外傷害保險(xiǎn)。
投資規(guī)劃：
根據(jù)月支出情況，準(zhǔn)備應(yīng)急備用金5萬元，以貨幣型基金的形式配置。因?yàn)樨泿判突鹁哂邪踩�、收益性、流�?dòng)性均佳的特點(diǎn)，是家庭應(yīng)急備用金的首選工具。
剩余資產(chǎn)作穩(wěn)健投資，計(jì)劃為：
A.三年期穩(wěn)得利。預(yù)期收益率3.8%，投資額占整個(gè)資產(chǎn)的11.56%。工行銷售的穩(wěn)得利以穩(wěn)健投資為主，風(fēng)險(xiǎn)低，收益免稅，與貸款利率掛鉤，可以應(yīng)對(duì)今后利率生息風(fēng)險(xiǎn)。此項(xiàng)投資可以作為三年后女兒上大學(xué)的首筆教育款。
B.華安國(guó)際配置基金。預(yù)期收益率10%，投資額占整個(gè)資產(chǎn)的7.78%。陳先生一家的主要投資均在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，并全部是人民幣，已出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，建議在工行以購(gòu)匯方式將人民幣兌換為美元，投資華安國(guó)際配置基金，以分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，共享國(guó)際資本市場(chǎng)受益。
C.南方寶元債券基金。預(yù)期收益率13.6%，投資額占資產(chǎn)總額的21.52%。債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)要低于股票型基金，收益介于國(guó)債和股票型基金之間，屬于風(fēng)險(xiǎn)中等的投資產(chǎn)品，較適合陳先生。
D.景順長(zhǎng)城增長(zhǎng)內(nèi)需二號(hào)基金。預(yù)期收益率18%，投資額占總資產(chǎn)的16.26%。該基金是一只復(fù)制型股票基金，風(fēng)險(xiǎn)較高。但由于復(fù)制了已被市場(chǎng)投資者認(rèn)同的一號(hào)基金的投資風(fēng)格和投資策略，因此，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相對(duì)較低。
E.中銀國(guó)際收益基金。預(yù)期收益率13.4%，投資額占投資額的42.88%。較股票型基金而言，股票配置略低，風(fēng)險(xiǎn)略低，是一種攻守兼?zhèn)涞耐顿Y品種。
F.鑒于陳先生在54-57歲時(shí)每年會(huì)有近3萬元的凈現(xiàn)金流，建議其采用基金定投的方式進(jìn)行投資，每月投資2500元購(gòu)買廣發(fā)聚富或廣發(fā)穩(wěn)健基金，以提高投資回報(bào)率。
1.家庭資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn) 期末數(shù) 負(fù)債和權(quán)益 期末數(shù)
現(xiàn)金 0 負(fù)債
銀行存款 100,000 購(gòu)房貸款 300,000
負(fù)債合計(jì) 300,000
自有住房 400,000
投資用房 360,000
家電 50,000
汽車 142,500 權(quán)益 1,052,500
股票 300,000
資產(chǎn)合計(jì) 1,352,500 負(fù)債與權(quán)益合計(jì) 1,352,500
單位:人民幣元
家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)果
指標(biāo) 數(shù) 值 理想經(jīng)驗(yàn)數(shù)值 計(jì)算過程
資產(chǎn)負(fù)債率 450.83% 小于50% 資產(chǎn)/負(fù)債*100%
流動(dòng)性比率 49.44% 3-8% 流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出
凈資產(chǎn)流動(dòng)比率 38% 15% 流動(dòng)性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)*100%
消費(fèi)比率 43.03% 60% 消費(fèi)支出/收入總額*100%
儲(chǔ)蓄率 56.97% 40% 1-消費(fèi)率
債務(wù)償還比率 15.96% 小于35% 每月債務(wù)償還總額/每月扣稅后的收入總額*100%
凈資產(chǎn)投資率 72.21% 大于50% 投資資產(chǎn)總額(生息資產(chǎn))/凈資產(chǎn)*100%
財(cái)務(wù)自由度 78.75% 100% 月投資性收入/月消費(fèi)支出
2.家庭現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表
單位：人民幣元
項(xiàng)目 金額 項(xiàng)目 金額
工資收入 150000 生活支出 97080
房租收入 75600 保費(fèi)支出 6000
年終獎(jiǎng)金 100000 房貸支出 36000
現(xiàn)金收入合計(jì)(1) 325600 現(xiàn)金支出合計(jì)(2) 139080
凈現(xiàn)金流量(1)-(2) 186520
主持人點(diǎn)評(píng)：
本案例中50歲的陳先生有一位34歲的太太，且陳太太將在半年后生產(chǎn)。同時(shí)他與前妻還有一個(gè)20歲的兒子和一個(gè)15歲的女兒，其中兒子和前妻均在國(guó)外，女兒則由陳先生撫養(yǎng)。雖然陳先生父母目前無需他負(fù)擔(dān)，但是其前后兩任配偶及子女，無疑給本案例的規(guī)劃帶來了明顯的獨(dú)特性和一定的復(fù)雜性。
尤其是客戶背景中提到，“陳先生身體欠佳，需要為其設(shè)計(jì)并制定遺囑，以防萬一。”該要求使得規(guī)劃的整個(gè)核心目標(biāo)定位為：合理實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移。如何在遵守《中華人民共和國(guó)繼承法》的前提下，按照陳先生的遺囑意愿，且在最大程度上減少繳稅以為家人謀求更多的遺產(chǎn)值，是此規(guī)劃中的一大理財(cái)特色。對(duì)此，理財(cái)師的建議是“賣掉過多的房產(chǎn)和部分股票轉(zhuǎn)投資人壽保險(xiǎn)”，這點(diǎn)可謂是目前合理避免遺產(chǎn)稅的有效方法。
另外，關(guān)于陳先生家庭的當(dāng)下及退休后的生活規(guī)劃，我們可以看到雖然其目前經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較小，財(cái)務(wù)狀況自由，但是陳先生年齡較大，且家中將有新生命誕生。所以理財(cái)師建議進(jìn)一步加強(qiáng)和優(yōu)化陳先生保險(xiǎn)產(chǎn)品的配置，既為他的晚年掃除了后顧之憂，又讓作為保單受益人的妻兒有了一定額度的保障。(繆曉旦 柴元君）
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