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商品市場急跌 掛鉤類理財產(chǎn)品要謹(jǐn)慎選擇

2008年08月14日 09:54 來源:杭州日報

  今年上半年,全球商品價格瘋漲,很多商業(yè)銀行爭相推出各類掛鉤石油、農(nóng)產(chǎn)品、黃金等的理財產(chǎn)品。然而,最近一個月全球商品價格的急轉(zhuǎn)直下,讓這類理財產(chǎn)品的風(fēng)險開始顯現(xiàn)!叭绻唐放J薪K結(jié),很多還未到期的相關(guān)掛鉤理財產(chǎn)品可能會出現(xiàn)零收益甚至負(fù)收益!闭行泻贾莘中兴饺算y行部副總經(jīng)理姚進告訴記者,這類理財產(chǎn)品在上半年的表現(xiàn)很出色,但下半年的收益就很難說了。

  商品急跌拖累理財產(chǎn)品

  最近一個月,全球商品價格風(fēng)云突變。國際原油價格在7月11日創(chuàng)下每桶147.27美元的歷史高位后開始大跌,昨天已經(jīng)跌至113美元附近。在石油價格大跌的帶領(lǐng)下,農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬價格都紛紛掉頭往下。

  當(dāng)不少投資者開始擔(dān)憂商品牛市是否終結(jié)時,上半年購買了與商品掛鉤理財產(chǎn)品的市民也開始擔(dān)心,這類產(chǎn)品的收益會不會受到影響?

  從去年第四季度起,國內(nèi)銀行開始推出掛鉤商品市場的理財產(chǎn)品,如掛鉤貴金屬、原油和農(nóng)產(chǎn)品等等。今年上半年,由于商品價格飛漲,此類產(chǎn)品的發(fā)行更是達到一個高潮。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計,7月份未到期的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品中掛鉤商品市場的產(chǎn)品占到產(chǎn)品總量的20%。

  一些推出較早的產(chǎn)品也已經(jīng)取得了理想的成績,尤其在今年一季度,不少銀行設(shè)計的產(chǎn)品紛紛因觸發(fā)掛鉤條件而提前終止,實現(xiàn)了理想的預(yù)期收益。如民生銀行在去年年底推出的“黃金期貨,穩(wěn)健投資”人民幣保本產(chǎn)品,在兩個半月之后就突破上限提前結(jié)束,到期絕對收益5%,年化收益30%。

  但是,那些在今年上半年尤其是5月份以后推出的產(chǎn)品,其收益將會受到明顯影響。業(yè)內(nèi)人士指出,如果商品牛市真的終結(jié),此類產(chǎn)品的最終收益可能會很不理想。

  如一家商業(yè)股份制銀行于今年3月推出的一年期人民幣結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,分別掛鉤棉花、食糖、大豆、玉米、小麥。該行8月6日公布的各品種最新價格顯示,除了食糖還微有盈利外,其余品種的價格都已經(jīng)跌破了起初的買入價,且跌幅均超過10%,其中小麥的跌幅達到31.9%。而另一家銀行2月份推出的一款產(chǎn)品,掛鉤小麥、豆粕、咖啡三種期貨價格,7月7日公布的最新價格顯示,該產(chǎn)品的浮動收益已經(jīng)只有0.4%?紤]到此后商品期貨價格的大幅下跌,這款產(chǎn)品的浮動收益很可能已經(jīng)為負(fù)。

  掛鉤類產(chǎn)品要謹(jǐn)慎選擇

  今年以來,隨著打新類產(chǎn)品的淡出市場,各類掛鉤型產(chǎn)品成為熱賣品種,除了掛鉤貴金屬、農(nóng)產(chǎn)品、原油等品種以外,還嘗試與紅酒、牛奶、藝術(shù)品等其他投資者陌生的商品進行掛鉤。

  姚進指出,銀行掛鉤類產(chǎn)品設(shè)計較為復(fù)雜,屬于風(fēng)險相對較高的產(chǎn)品,其中,提供保本承諾的產(chǎn)品風(fēng)險相對較小。投資者在選擇掛鉤商品市場的理財產(chǎn)品時,一定要對掛鉤標(biāo)的有所了解,對其價格走勢要有自己的判斷。而眼下,在預(yù)期商品價格將有所回調(diào)的情況下,應(yīng)避免購買單邊看漲的掛鉤理財產(chǎn)品。

  此外,由于目前很多掛鉤的標(biāo)的主要集中在海外市場,以及香港股市,不少品種對普通投資者而言非常陌生。中信銀行杭州鳳起支行貴賓理財經(jīng)理丁志毅提醒,對于自己不熟悉的領(lǐng)域,投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎進入,尤其是一些新出現(xiàn)的掛鉤標(biāo)的物,盲目投資的風(fēng)險很大。(記者 朱雪利)

編輯:位宇祥】
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