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不管您是擁有10萬元本錢的“小散”,還是坐擁千萬元巨資的“大戶”,處身股海,都洗不掉身上的“散戶”標(biāo)簽,只得食莊家的“牙穢”。想要變身“莊家”的一分子嗎?擺在眼前的道路有兩條:一是投資公募基金,二是投資私募基金。
在去年的單邊下跌市場中,公募偏股基金全線虧損,卻有6只私募基金逆市獲得正收益。而近三個月,當(dāng)已有私募基金取得了50%的收益時,最牛公募基金的收益還不足30%。與公募基金相比,私募基金神秘而似乎更具誘人魅力,變身“莊家”,您該選誰?
業(yè)績:單邊市私募更優(yōu)
2008年,市場單邊下跌,股票型公募基金損失慘重,私募基金損失也不小,但私募基金比公募基金損失要小得多。
其間,滬深300指數(shù)跌幅高達(dá)65.95%,信托型的陽光私募基金2008年整體收益為-32.86%,戰(zhàn)勝大盤逾30%,存續(xù)期1年以上79只產(chǎn)品中,共6只年收益率為正。其中,金中和西鼎年收益20.02%。而公募基金去年業(yè)績最好的泰達(dá)荷銀成長收益率為-31.61%,僅與私募基金平均業(yè)績相當(dāng),虧損50%以上者比比皆是。
今年,市場快速攀升,私募基金氣勢如虹,分析人士稱,今年以來,兩類機構(gòu)發(fā)生凈值虧損的比例估計都在10%左右,不過從市場板塊輪漲的狀況看,私募基金或許比公募基金贏面更大一些。
好買基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,今年以來,收益率超過30%的陽光私募基金有10余只,其中,收益冠軍為石波管理的尚雅4期,截至3月10日,凈值收益率高達(dá)48.32%;但從公募基金來看,截至3月10日,今年以來收益率最高的中郵核心優(yōu)選,凈值增幅僅為30.01%。
門檻:私募最少100萬元
德隆系、中科系、復(fù)星系、鴻儀系、泰躍系、億安科技,銀廣夏、世紀(jì)中天、中房集團、百科藥業(yè)、昌九生化、徐工科技……這一個個耳熟能詳?shù)那f家集團及超級莊股無不是在私募基金推波助瀾之下崛起。
如果您感到眼熱,將眼光投向私募基金領(lǐng)域,離普通投資者最近的、安全性較高的就是市場上現(xiàn)存的一類信托型“陽光私募基金”。這類私募基金的基金經(jīng)理多為證券公司、基金公司下海以及民間自立門戶的股票高手,它們借助信托公司平臺發(fā)行,經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)備案,資金由銀行托管,投資于證券市場,并定期公示業(yè)績和運作報告。
即使是陽光私募基金,與公募基金相比,也頗為神秘,不打廣告不宣傳。購買門檻較高,多為只是少數(shù)富人玩的財富游戲,初始投資一般不少于100萬元。公募基金的投資則是幾百元或千余元即可參與。
而由于投資門檻較高,與公募基金動輒幾十億、上百億元的規(guī)模相比,目前陽光私募中產(chǎn)品的規(guī)模大都在10億元甚至5億元以下,規(guī)模幾千萬至1個億的私募基金比比皆是。
費用:私募計提收益20%的業(yè)績報酬
國內(nèi)優(yōu)秀的基金經(jīng)理,在2007年的牛市中,一般的年薪加獎金為200萬元左右,而一旦他們離開公募行業(yè)投身私募,同樣的付出,收入至少以十倍計……這么巨大的差別源于公募、私募的費用收取方式不同。
對公募基金來說,業(yè)績僅僅是排名時的榮譽,而對私募基金來說,業(yè)績則是報酬的基礎(chǔ)。
一般來說,公募基金不提取業(yè)績報酬,只收取管理費,在持有成本方面,股票基金的管理費、托管費年費率通常為1.5%和0.25%,合計1.75%。
信托型私募基金則是在固定的管理費之外,收取業(yè)績報酬。在持有成本方面,固定的信托管理費、托管費年費率為1.5%,業(yè)績報酬則按信托收益的20%計提。
在交易成本方面,通常,開放式股票基金的最大申購費率和贖回費率分別為1.5%和0.5%, 信托型私募基金的認(rèn)購費率則為認(rèn)購資金的1%,封閉期內(nèi)的贖回費為3%,封閉期后無贖回費。
而在流動性方面,私募基金和公募基金都可以在封閉期后部分贖回,通常,私募基金的封閉期為6個月或12個月,公募基金的封閉期稍短,不超過3個月。
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