提前還房貸意義不大

　　對購房者而言，本次降息在前三次降息的基礎(chǔ)上又進(jìn)一步降低了供樓的利息負(fù)擔(dān)，減輕了購房的成本。

　　個案：王先生貸款50萬、期限20年，如果執(zhí)行0.7倍的優(yōu)惠利率，降息前月供為3310.8元，降息后月供為3105.3元，每月節(jié)省多達(dá)205.5元，總利息能減少近5萬元。減輕了不少負(fù)擔(dān)。

　　投資建議：建設(shè)銀行個人金融部張經(jīng)理介紹，降息周期下，市民應(yīng)該根據(jù)各自的不同情況，選擇是否提前還貸。對于資金充裕的客戶仍可選擇提前還貸減輕負(fù)擔(dān)，對于選擇等額本息方式的客戶來說，還款初期月供利息占比較大，本金占的比較少。還款時間越長，利息占比越少，如果進(jìn)入還款階段中期或后期，提前還款的意義已經(jīng)不大。

　　在房貸業(yè)務(wù)上，受降息沖擊最明顯的當(dāng)屬固定利率房貸。銀行人士指出，在降息期內(nèi)，固定房貸已失去了吸引力。因此，專家建議在前幾年曾經(jīng)選擇了固定利率房貸的市民不妨轉(zhuǎn)成浮動利率房貸，以享受到利率下浮的優(yōu)惠政策。

　　據(jù)了解，在以前的多次加息過程中，固定利率房貸曾經(jīng)因為可以鎖定利率而深受貸款人歡迎，而一些銀行也因時度勢，推出了固定利率的房貸業(yè)務(wù)，并且有些市民已經(jīng)初嘗到固定利率的“甜頭”。然而時下已經(jīng)步入降息通道，不斷下降的房屋貸款利率，以及剛剛推出的首次首套住房貸款人可以享受7折優(yōu)惠利率的政策，使得浮動利率能為貸款人省下更多的錢。

　　長期投資債市謹(jǐn)防短期風(fēng)險

　　大幅降息對于債券市場無疑是利好消息�！皞�券確實是震蕩行情中的‘避風(fēng)港’，但不能僅把它看作短期工具。從中長期來看，在降息周期和資金面較為寬松的預(yù)期下，債市等低風(fēng)險理財產(chǎn)品仍有較大發(fā)展空間。”一些專家在接受采訪時強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)。

　　個案：王小姐一直被同事稱作投資高手，面對低至0.36%利率的活期存款，王小姐打算放棄儲蓄理財，把這筆錢投入到債券市場，因為她分析大幅降息對于債券市場無疑是利好消息，債券市場將有所表現(xiàn)。

　　投資建議：央行利率與債券類產(chǎn)品的收益率息息相關(guān)。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，隨著今年前三次降息，債券票據(jù)類理財產(chǎn)品收益率普遍下降。據(jù)第一理財產(chǎn)品庫數(shù)據(jù)統(tǒng)計，多款銀行債券類理財產(chǎn)品的收益出現(xiàn)了明顯的下降。

　　信達(dá)證券債券分析師李建朋認(rèn)為，近期債市的上漲透支了大約80到100點(diǎn)的降息空間，不過，本次大幅降息108點(diǎn)以后，收益率曲線透支的空間被拉平。而經(jīng)歷近期國債指數(shù)的8連陰以后，債市調(diào)整幅度到位。在市場預(yù)期未來央行降息的空間依然存在的背景下，債市仍有一定的投資機(jī)會。

　　農(nóng)銀匯理基金公司農(nóng)銀增利基金擬任基金經(jīng)理陳加榮認(rèn)為，大幅降息表明決策層判斷未來經(jīng)濟(jì)形勢十分嚴(yán)峻，甚至可能超過1997年亞洲金融危機(jī)，調(diào)控方式已一改去年的“小步多次”，完全呈現(xiàn)“快、重、準(zhǔn)、實”的風(fēng)格。為振興經(jīng)濟(jì)，未來央行仍可能繼續(xù)大幅降息，在2009年底前存款基準(zhǔn)利率可能降至1.71%以下�；�于這種判斷，債市仍有上漲空間，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)走暖跡象前，每次回調(diào)均提供更好的購買債券、申購債券基金的機(jī)會。作為個人投資者而言，陳加榮建議，目前應(yīng)當(dāng)增加債券型基金的配置比例，以享受到債券市場的新一輪上漲。以農(nóng)銀匯理恒久增利基金為例，該基金屬于一只強(qiáng)債型基金，將有不少于80%的資金投入債券市場。

　　業(yè)內(nèi)人士同時提醒，眾多基金公司在債券市場上的實力并不均衡，切忌盲目購買債券基金，而應(yīng)更充分考慮基金公司在固定收益產(chǎn)品投資上的實力和優(yōu)勢，選擇具有優(yōu)秀歷史積累的基金公司和產(chǎn)品。專家同時表示，債券市場前期漲幅過大，債券利率已基本反映了降息后的水平，投資者也要謹(jǐn)防短期風(fēng)險。

　　適當(dāng)關(guān)注次新基金

　　在震蕩市場里，基金收益折損較多。雖然經(jīng)濟(jì)基本面還存在惡化的可能，但積極的財政政策給相關(guān)行業(yè)帶來了良好的發(fā)展機(jī)會。在目前這種特殊時候，適當(dāng)介入基金也是不錯的選擇。

　　個案：周小姐錯過了前兩年的基金牛市投資機(jī)會，一直想找合適的時候加入基民隊伍，博取基金反彈的投資收益。大幅降息后，周小姐更加堅定了買基金的信心，不知該如何入手。

　　投資建議：華商盛世成長基金經(jīng)理梁永強(qiáng)分析，中國未來一段時期內(nèi)，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長的動力將轉(zhuǎn)移到投資和消費(fèi)。隨著4萬億投資計劃持續(xù)而有效率的實施，投資對經(jīng)濟(jì)的拉動效應(yīng)將充分顯現(xiàn)。而次新基金在本輪結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會面前具有一定的優(yōu)勢。一方面，次新基金正在建倉期，倉位更加靈活，可以規(guī)避短期內(nèi)的市場大幅波動；另一方面，與正在發(fā)行的新基金相比，次新基金更能從容地分享經(jīng)濟(jì)刺激計劃帶來的投資良機(jī)。

　　理財專家也建議投資者，在市場經(jīng)歷70%大幅調(diào)整后，適當(dāng)介入偏股型基金是合適的選擇，而次新基金無論從防范風(fēng)險的角度還是投資的角度均是首選。剛剛結(jié)束發(fā)行的次新基金包括建信核心精選股票型基金、華商盛世成長基金等。

　　外匯投資或正當(dāng)時

　　人民幣理財已經(jīng)遭遇“瓶頸”，那么部分有心且有相關(guān)需求的投資者，不妨考慮投資部分資產(chǎn)到外匯上去。

　　個案：李先生對未來經(jīng)濟(jì)有自己的判斷，他預(yù)測人民幣將會貶值，所以他現(xiàn)在不想再投資人民幣理財產(chǎn)品，又不知道有沒有其他外幣的投資手段，外幣中哪些比較有投資價值，所以一直拿著資金沒有出手。

　　投資建議：中行理財師告訴記者，目前看來，澳元、歐元等幣種的匯率，當(dāng)前正處于較低的位置，因此那些未來有相關(guān)幣種使用需求的投資者，可以考慮在目前尋找低點(diǎn)分批建倉購入澳元、歐元等幣種。

　　對于像李先生這樣擔(dān)憂人民幣貶值可能的投資者，理財專家也建議可以在目前適當(dāng)購入一些外匯以對沖相關(guān)風(fēng)險。工商銀行財富管理中心理財師李吉建議投資者，目前外匯理財適合做一些美元類的投資�！懊涝�盡管短期內(nèi)承受了一定的壓力，但是從長期來看，未來還是有走強(qiáng)的趨勢。”李吉表示，他建議部分有實力的投資者可以在眼下購買一些美元進(jìn)行外匯實盤買賣，以從中獲利。

　　當(dāng)然，對于相對保守的投資人，在目前購匯時，比較合適的方法是將手頭的人民幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成一個外匯資產(chǎn)籃子——可以按照一定比例，分步建倉，尋找不同的市場低點(diǎn)購入澳元、歐元、美元等資產(chǎn)，然后采用外匯存款等較為保守的方式來打理這部分資產(chǎn)。

　　理財小貼士

　　組合配置資產(chǎn)

　　建設(shè)銀行私人銀行國際金融理財師王巖告訴記者，目前的經(jīng)濟(jì)形勢，僅靠單一的儲蓄是怎么也不能戰(zhàn)勝CPI的，必須要靠組合投資。同時，王巖表示，存款、債券基金、股票方向的投資、保本基金、黃金是目前適合配置的幾類資產(chǎn)，要想有效地抵御通貨膨脹的風(fēng)險，還是需要適度參與權(quán)益類資產(chǎn)投資分享股市成長。

　　“穩(wěn)”字當(dāng)先

　　理財專家提醒，進(jìn)入降息周期，市民投資理財應(yīng)以“穩(wěn)”字當(dāng)頭，樹立長期投資觀念。如果沖動、盲目，會讓自己處于高風(fēng)險的境地。農(nóng)行北京分行理財經(jīng)理王敬一表示，增加中期定期存款(3年期)、國債、純債基金在資產(chǎn)配置中的比例能有效地增加資產(chǎn)的抗風(fēng)險能力，提高投資組合的穩(wěn)定性。(記者 高晨 敖曉波）