由上海新望聞達律師事務(wù)所宋一欣律師代理的、廣東股民陳寧豐訴新疆天山水泥股份有限公司原副總經(jīng)理陳建良證券內(nèi)幕交易民事賠償案，昨天(9月4日)上午在南京市中級人民法院正式開庭審理。此案系國內(nèi)首例，被稱為“中國第一起內(nèi)幕交易民事賠償案件”。

　　事實 被告違規(guī)曾受證監(jiān)會處罰

　　本案被告陳建良是上市公司新疆天山水泥股份有限公司(簡稱天山股份(8.01,0.00,0.00%,吧)，證券代碼：000877)原副總經(jīng)理，現(xiàn)任天山股份控股子公司江蘇天山水泥集團有限公司總經(jīng)理。因內(nèi)幕交易，2007年4月28日，證監(jiān)會對陳建良進行過行政處罰。

　　記者從證監(jiān)會網(wǎng)站查到了對陳建良的處罰決定，2004年6月24日天山股份重組，大股東新疆屯河投資股份有限公司與中國非金屬材料總公司(簡稱中材公司)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，將其所持天山股份部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中材公司。

　　這對天山股份投資者來說是個大利好，6月29日，天山股份、新疆屯河、中材公司發(fā)布公告披露上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項。但在重組協(xié)議簽訂之前，陳建良已知悉上述內(nèi)幕信息，并利用其控制的兩個資金賬戶及其下掛的三個證券賬戶，從2004年6月21日起買賣天山股份股票，至2004年6月29日上述信息公告前，合計買入164.6757萬股，賣出19.5193萬股……陳建良的行為違反了當時《證券法》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成了內(nèi)幕交易行為。依據(jù)《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會對陳建良罰款20萬元，并規(guī)定陳建良5年內(nèi)不得擔任任何上市公司和證券業(yè)務(wù)機構(gòu)的高級管理人員職務(wù)。

　　起訴 是不是原告行為造成被告損失

　　本案原告是廣東投資者陳寧豐，2004年6月21-29日前后曾買賣天山股份股票，并產(chǎn)生了一定的經(jīng)濟損失，而此時正值被告陳建良被證監(jiān)會認定的內(nèi)幕交易期間，因此陳寧豐認為是被告的違法行為造成了天山股份股票非正常波動，使自己蒙受損失，要求被告陳建良承擔侵權(quán)民事責任，賠償損失。

　　昨天上午9點，陳寧豐訴陳建良證券內(nèi)幕交易民事賠償案正式在南京中院開庭審理，原告陳寧豐、被告陳建良和其代理律師無錫法舟律師事務(wù)所范凱洲律師均未到場，因此法庭在被告與其律師缺席的情況下，對此案進行了審理。據(jù)原告律師宋一欣介紹，昨天的庭審主要經(jīng)歷了原告律師舉證、法官提問和法庭辯論三個階段，陳建良內(nèi)幕交易的違法性、主觀過錯都是很清楚的事，因此昨天法庭辯論的焦點在陳建良內(nèi)幕交易與陳寧豐投資虧損有無因果關(guān)系這個問題上。

　　辯論 投資損失應該如何計算

　　據(jù)原告律師宋一欣介紹，昨天的庭審主要經(jīng)歷了原告律師舉證、法官提問和法庭辯論三個階段，陳建良內(nèi)幕交易的違法性、主觀過錯都是很清楚的事情，因此昨天法庭辯論的焦點在陳建良內(nèi)幕交易與陳寧豐投資虧損有無因果關(guān)系這個問題上，他認為，從美歐等成熟市場來看，對于這類案件，一般都是采用“舉證責任倒置原則”，就是對于原告的投資虧損，由被告來提供證據(jù)證明與自己的內(nèi)幕交易行為無關(guān)，否則被告將全部承擔責任。

　　由于此案沒有先例可循，因此本案中原告的投資損失該如何計算，也是頗受投資者關(guān)注的一個問題。宋一欣表示，他向法庭提出的計算依據(jù)采取的是“合理期間的價值計算”，去年證監(jiān)會出臺辦法，規(guī)定內(nèi)幕交易敏感期從內(nèi)幕交易形成開始，至內(nèi)幕交易公開并對市場無顯著影響結(jié)束，他把這一段時間定為計算虧損的“合理期間”，在本案中是2004年6月21日-29日，把原告陳寧豐在此期間的投資贏利和虧損相加，再加上股票交易印花稅、傭金及利息等損失，共計損失9383.68元。

　　意外 原告委托被告律師“撤訴”

　　出人意料的是，在昨天的庭審現(xiàn)場，被告律師竟出示了原告委托的撤訴申請書，撤訴書這樣寫道：“本人陳寧豐自愿撤回對陳建良的訴訟，請予同意。”并附有陳寧豐的簽字和聯(lián)系電話。對于這份撤訴申請書，宋一欣表示，自己感到震驚，于是他當場向法庭提交了“原告撤訴申請無效，并予以駁回的請求”。他告訴記者，自己是原告的代理律師，并與原告簽訂了代理協(xié)議，即使原告撤回訴訟，也應該通過自己，而不是被告的代理律師，另外，原告找自己代理時，沒有支付律師費，雙方在協(xié)議中約定，本案前期費用先由律師支付，官司打贏后，原告將拿出所獲得賠償?shù)?5%支付給律師，作為代理費用，因此自己也是此案的利益相關(guān)人，原告不能單方面撤訴。不過，法庭沒有對撤訴申請書予以采信，仍對該案進行了審理。

　　被告代理律師、無錫法舟律師事務(wù)所范凱洲律師昨天表示，在原告已經(jīng)撤訴的情況下，這個案子本身就不存在了，所以法庭繼續(xù)審理是不對的，更談不上法庭對被告進行缺席審判。他還表示，如果南京中院認為昨天是開庭審案，他將起訴南京中院。

　　[案件三問]案件為何在南京審理

　　根據(jù)最高法院司法解釋規(guī)定，內(nèi)幕交易民事訴訟案件必須在被告所在地計劃單列市中級法院審理。本案被告陳建良現(xiàn)任天山股份(8.01,0.00,0.00%,吧)控股子公司江蘇天山水泥集團有限公司總經(jīng)理，因此，陳寧豐于今年2月委托宋一欣向南京中院訴訟。

　　被告是否“買通”原告

　　宋一欣告訴記者，“原告突然撤訴的原因只有一種可能，就是被告做了原告的工作�！� 原告陳寧豐真的被被告“買通”了嗎？記者在電話中與這位遠在廣東的投資者進行了交流。陳寧豐對自己被被告“買通”的說法予以否認。宋一欣認為，原告單方面撤訴違反了代理協(xié)議，要賠償違約金。因此，除非被告私下賠了原告很多錢，否則原告撤訴得不償失。

　　案件審理意義何在

　　宋一欣表示，“這個案子有兩種可能的結(jié)果，一是法院裁定原告撤訴，二是法院駁回原告撤訴，案子擇日宣判。”宋一欣表示：如果是第一種結(jié)果，自己將起訴原告，并將聯(lián)合北京、廣州等地律師共同在全國征集因陳建良內(nèi)幕交易而虧損的投資者，然后再起訴陳建良。宋一欣稱，他的目的是想看看投資者因內(nèi)幕交易受損失能否通過民事賠償這條路。因此，法院對此案的審理，對于打擊資本市場中的內(nèi)幕交易行為具有非常重大的現(xiàn)實意義。此案將如何進展，本報將繼續(xù)予以關(guān)注。 (記者 陳春林)