本報(bào)訊 雖然一季度市場(chǎng)出現(xiàn)小幅調(diào)整，但基金所管理的企業(yè)年金依然獲得正收益。招商銀行資產(chǎn)托管部日前發(fā)布了2010年第一季度私募基金績效評(píng)估報(bào)告，揭開了一季度企業(yè)年金運(yùn)作的面紗，招商銀行所托管的企業(yè)年金產(chǎn)品一季度平均收益0.49%，由基金公司操盤的年金產(chǎn)品一季度平均收益率為0.3%，工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金、海富通基金表現(xiàn)較好。

　　據(jù)悉，年金投資管理人包括基金公司、證券公司和保險(xiǎn)公司三大類，一季度基金公司操盤的企業(yè)年金的業(yè)績最差。數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)年金由基金公司擔(dān)任投資管理人的平均收益率為0.3%，最高為3.32%，最低為-8.56%；而由保險(xiǎn)公司和證券公司擔(dān)任投資管理人的平均收益率分別為0.52%和1.39%，最高分別為3.23%和7.89%，最低分別為-3.69%和0.01%。只有由證券公司擔(dān)任投資管理人的平均收益率超過同期業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　值得注意的是，在招商銀行所托管的企業(yè)年金產(chǎn)品中，工銀瑞信基金、嘉實(shí)基金、海富通基金表現(xiàn)較優(yōu)，所管理投資組合的數(shù)量分別為2只、17只、5只，2010年一季度平均收益率分別達(dá)到2.17%、1.67%、1.09%。

　　據(jù)悉，截至2010年第一季度，招商銀行共托管1370家企業(yè)的年金基金，托管企業(yè)年金基金資產(chǎn)218.83億元。從年金投資組合層面分析，2010年第一季度150個(gè)年金投資組合平均收益率為0.49%，最高為7.89%，最低為-8.56%，首尾差距達(dá)16.45個(gè)百分點(diǎn)，其中超過1/4年金投資組合虧損。而在2009年，131個(gè)年金投資組合年化平均收益率為8.01%。

　　報(bào)告顯示，企業(yè)年金由受托人制定當(dāng)年的投資策略，主要是資產(chǎn)配置策略。受托人通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境、通貨膨脹水平、市場(chǎng)利率、各類別資產(chǎn)的預(yù)期收益率與潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定當(dāng)年的資產(chǎn)配置比例。因此受托人制定的投資策略是否能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)的趨勢(shì)，將直接體現(xiàn)在投資業(yè)績的好壞。(記者 方 麗)