中新網(wǎng)5月21日電（王文舉） 今日，滬深300股指期貨IF1005合約平穩(wěn)到期，首次交割為640手，交割金額為5.28億元，交割結(jié)算價為2749.46點，收盤價為2749.8點。期貨價格與現(xiàn)貨價格充分收斂，交割量小，未發(fā)生所謂的“到期日效應(yīng)”，對期貨及現(xiàn)貨市場的平穩(wěn)運行沒有影響，股指期貨的交割制度及技術(shù)系統(tǒng)成功經(jīng)受了市場的檢驗。

　　中金所表示，自4月16日上市以來，股指期貨市場總體運行平穩(wěn)，投資者參與比較理性，期現(xiàn)貨價格擬合度較好。據(jù)統(tǒng)計，IF1005合約25個交易日累計成交近334萬手，接近市場總交量的7成。在5月17日進入交割周以前，IF1005合約一直是市場主力合約，成交量和持倉量穩(wěn)步增加，通常占到市場總量的90%以上。進入交割周以后，從5月17日到5月21日(交割日)的5個交易日中，IF1005合約的盤后持倉量分別為4126手、1924手、1159手、642手、640手，而IF1006合約的盤后持倉量分別為9230手、11428手、12817手、14774手和13329手，主力合約實現(xiàn)平滑過渡，持倉結(jié)構(gòu)及合約轉(zhuǎn)換過程和國際成熟股指期貨市場的運行特征非常相似。

　　而對于股市大跌逾股指期貨的關(guān)系，中金所總經(jīng)理朱玉辰指出，現(xiàn)貨市場此番波動與股指期貨的推出聯(lián)系不大。相反，股指期貨的推出對股市的穩(wěn)定發(fā)揮了一定的作用。近期全球市場出現(xiàn)了集體大跌，但未見其他市場評論稱是股指期貨導(dǎo)致大跌。股指期貨不能改變市場趨勢，但是可以避免恐慌性大跌。

　　據(jù)了解，為了從制度設(shè)計上確保股指期貨交割和股票市場的平穩(wěn)運行，滬深300股指期貨采用了較為合理的交割結(jié)算價計算方式。滬深300指數(shù)期貨合約的交割結(jié)算價為交割日最后兩小時現(xiàn)貨指數(shù)的算術(shù)平均價。這種交割結(jié)算價的確定方法與香港、臺灣市場較為接近，在全球股指期貨市場中是最為嚴(yán)格的。這一方面使得投機力量企圖操縱股指的實際操作難度大大增加；另一方面也為套保、套利頭寸的平倉和轉(zhuǎn)倉操作預(yù)留了充足的空間，避免了期、現(xiàn)貨市場在到期日最后交易時段出現(xiàn)大量市價委托單，從而導(dǎo)致市場價格大幅波動；此外，在這樣的交割結(jié)算價產(chǎn)生方式下，到期日當(dāng)天現(xiàn)貨市場上的所有信息也能得到有效的反映。

　　IF1005合約的交割是中金所滬深300股指期貨上市交易后的首次合約交割�？紤]到股指期貨現(xiàn)金交割在我國期貨市場尚屬首次，為確保股指期貨合約交割的順利進行，中金所提前兩周(5月7日)向全市場發(fā)布了《關(guān)于提示IF1005合約最后交易日及交割日相關(guān)事項的通知》，圍繞股指期貨交割結(jié)算業(yè)務(wù)的各項要點，就交割日特殊的交易規(guī)則安排(交割日期、漲跌停板擴板、交割結(jié)算價計算及交割手續(xù)費等)進行說明，積極做好相應(yīng)的風(fēng)險揭示工作，引導(dǎo)投資者理性交易。