中國(guó)海關(guān)1月10日公布的外貿(mào)數(shù)據(jù)顯示，09年12月份進(jìn)出口數(shù)據(jù)明顯超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期。昨日，橫盤已久的中遠(yuǎn)航運(yùn)、中集集團(tuán)、中海集運(yùn)、招商輪船等航運(yùn)相關(guān)個(gè)股旱地拔蔥，早盤逆市紛紛上漲。有投資者在中遠(yuǎn)航運(yùn)股吧中驚呼，“去年12月份進(jìn)出口數(shù)據(jù)全面轉(zhuǎn)正，強(qiáng)勁復(fù)蘇，連續(xù)6個(gè)漲停的時(shí)刻到了！”對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，出口數(shù)據(jù)全面轉(zhuǎn)正主要因素應(yīng)為境外補(bǔ)庫(kù)存造成。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有待觀察，因此航運(yùn)板塊或走出階段性行情。

　　去年12月進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期

　　中國(guó)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示：我國(guó)09年12月出口增速達(dá)到17.7%，這是09年以來(lái)，出口數(shù)據(jù)首次轉(zhuǎn)正。與出口數(shù)據(jù)類似，09年12月份的進(jìn)口規(guī)模也達(dá)到了歷史單月最高水平，增速環(huán)比提高18.9個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，券商等各界紛紛表示，進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期。

　　國(guó)泰君安則分析，進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，反映境外市場(chǎng)正在快速回升，也反映了中國(guó)的主要出口伙伴美國(guó)和歐盟等經(jīng)濟(jì)體也正在經(jīng)歷快速的回升，印證了此前美國(guó)失業(yè)率的小幅回落可能將會(huì)是一個(gè)趨勢(shì)性回落。

　　昨日對(duì)此反應(yīng)最為強(qiáng)烈的板塊是航運(yùn)股。去年11月中旬持續(xù)下跌并橫盤近半個(gè)月的中遠(yuǎn)航運(yùn)等個(gè)股，昨日早盤逆市走強(qiáng)直接拉高。對(duì)此，一些投資者在股吧連連驚呼，“連續(xù)6個(gè)漲停的時(shí)刻到了！”

　　航運(yùn)板塊或展現(xiàn)階段性行情

　　“我們之前買了一些航運(yùn)板塊，沒(méi)有預(yù)料到這么快就開(kāi)始反彈。”深圳智誠(chéng)海威投資有限公司副總經(jīng)理盧偉強(qiáng)說(shuō)。其解釋公司的投資思路表示，鋼鐵、航運(yùn)等周期性行業(yè)，在行業(yè)最景氣PE最合理時(shí)，往往卻是最危險(xiǎn)的時(shí)候。高盈利預(yù)示著行業(yè)已處于階段性高點(diǎn)。而在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)處于最低谷時(shí)，盈利很低。盡管PE很高，卻是很好的買點(diǎn)�！�09年航運(yùn)板基數(shù)極低，整個(gè)航運(yùn)股多處于最低水平。經(jīng)濟(jì)稍有復(fù)蘇，就會(huì)出現(xiàn)正增長(zhǎng)。前期運(yùn)價(jià)已經(jīng)回升比較多。因此PE盡管目前偏高，但隨后會(huì)大幅降低，有望從50倍降低到20倍。”他分析說(shuō)。具體到個(gè)股，其認(rèn)為，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸關(guān)注中集集團(tuán)、中海集運(yùn)、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中遠(yuǎn)航運(yùn)、招商輪船等。近海運(yùn)輸則關(guān)注中海發(fā)展，另外，可關(guān)注港口類個(gè)股，比如天津港，深赤灣。“運(yùn)量應(yīng)該很快會(huì)上來(lái)。但我認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，會(huì)經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間，未來(lái)走勢(shì)需要觀察。航運(yùn)港口板塊有可能走出階段性行情�！�

　　“目前還不能說(shuō)進(jìn)出口超預(yù)期是由境外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇引起。我們對(duì)出口預(yù)期比較謹(jǐn)慎。航運(yùn)板塊應(yīng)是階段性向好�！眹�(guó)海證券策略分析師張韜昨日分析說(shuō)，“長(zhǎng)期看出口轉(zhuǎn)正是方向，但近期看出口超預(yù)期主要是因?yàn)槿�球之前一直在進(jìn)行去庫(kù)存化，去年12月份前后國(guó)內(nèi)外開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)存�！�

　　另外，從其他跡象他分析表示，出口訂單指數(shù)沒(méi)有大幅回升，從去年十一二月份出現(xiàn)拐點(diǎn)。尤其美國(guó)09年信貸消費(fèi)和08年相比基本持平。“圣誕節(jié)原本是國(guó)外消費(fèi)的旺季，但境外消費(fèi)品并沒(méi)有明顯增加。因此，境外復(fù)蘇短期尚有待觀察�！�

　　長(zhǎng)江證券亦有類似觀點(diǎn)，吳云英指出，“11-12月航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)上漲超預(yù)期。”相關(guān)分析人士則指出：出口超預(yù)期主要是“補(bǔ)庫(kù)存”造成。而且今年一季度還是處于儲(chǔ)存周期，美國(guó)取暖油庫(kù)存連續(xù)4周下降。航運(yùn)公司多在西非、中東運(yùn)油至美國(guó)，全球油輪市場(chǎng)，運(yùn)價(jià)大漲。全球集裝箱運(yùn)力閑置約為11%，創(chuàng)歷史新高。造成集裝箱公司集體提價(jià)。“宏觀判斷，依然看好一季度外貿(mào)出口。隨后，在觀測(cè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況。補(bǔ)庫(kù)存有望和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇實(shí)現(xiàn)對(duì)接�！�

　　券商上調(diào)2010年進(jìn)出口預(yù)期

　　而相關(guān)機(jī)構(gòu)也持有樂(lè)觀態(tài)度。董先安指出：“2010年進(jìn)出口可能突破我們之前預(yù)測(cè)的20%-25%和10%-15%的上限，上提至15%-20%和25%-30%。超季節(jié)性的大升幅背后還是海外經(jīng)濟(jì)反彈超預(yù)期。”“去年12月中國(guó)進(jìn)口了6216萬(wàn)噸鐵礦石和2126萬(wàn)噸原油，反映市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)看得越來(lái)越清楚。鋼材單月出口334萬(wàn)噸，未鍛軋鋁、集裝箱、集成電路、彩電以及家具等出口也比預(yù)期要好�！�

　　大成基金昨日分析：“進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，關(guān)注通脹受益板塊�！睆哪壳翱磥�(lái)，進(jìn)出口持續(xù)向好的趨勢(shì)已經(jīng)確立，近幾個(gè)月仍將繼續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)。受此影響，外貿(mào)、電子信息、紡織服裝、航運(yùn)等相關(guān)板塊短期內(nèi)可能還會(huì)有所表現(xiàn)。不過(guò)，出口增速大幅反彈，意味著經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)回暖，但同時(shí)也意味著升值預(yù)期將重新升溫，使通貨膨脹的可能性加大，投資則可關(guān)注通脹受益板塊。(梁永建)