土地增值先行基建旅游續(xù)熱 “米老鼠”標(biāo)簽隨風(fēng)起舞

　　迪斯尼概念漸行漸近。一方面，本周上海有望召開新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)迪斯尼的進(jìn)展做出公布，另一方面對(duì)迪斯尼或?qū)⒃趭W巴馬11月15日-18日訪華期間公布的預(yù)期正在升溫。近期相關(guān)概念股的走勢(shì)分化也引起了投資者的關(guān)注。研究、投資機(jī)構(gòu)表示，隨著消息的落定，未來的投資機(jī)會(huì)或許將更多與項(xiàng)目的進(jìn)度相關(guān)，而不再是概念先行。

　　“米老鼠”熱點(diǎn)在擴(kuò)散

　　迪斯尼概念從最初的炒作地產(chǎn)項(xiàng)目，擴(kuò)散到酒店、旅游、基建等多個(gè)行業(yè)中。貼著米老鼠的標(biāo)簽在資本市場(chǎng)起舞的也不僅僅是地產(chǎn)公司了。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在浦東川沙附近擁有地產(chǎn)的上市公司有八家，包括深長城、中華企業(yè)、界龍實(shí)業(yè)、中路股份、申達(dá)股份、張江高科、運(yùn)盛實(shí)業(yè)和創(chuàng)興置業(yè)。其中最惹眼的當(dāng)屬界龍實(shí)業(yè)和中路股份，股價(jià)在近期紛紛創(chuàng)出了年內(nèi)的新高。

　　但值得關(guān)注的是，界龍和中路兩家公司昨日股價(jià)下跌。公告顯示，公司大股東上海界龍集團(tuán)有限公司于2009年9月9日至10月30日期間累計(jì)減持公司無限售條件流通股共計(jì)800萬股,占公司總股本的2.55%。

　　上海證券研究所的李劍鋒表示，過去對(duì)于迪斯尼的炒作，很多都是從土地升值的角度來看，但由于這一項(xiàng)目是國家投資運(yùn)營，可能很多地方的上市公司獲益并沒有預(yù)期的那么大，因此，隨著該項(xiàng)目落定的時(shí)間越來越近，其升值的機(jī)會(huì)也相對(duì)有限。

　　但是國泰君安證券張堃認(rèn)為，不能單純從大股東減持來判斷股價(jià)未來的走勢(shì)，如果有資金的推動(dòng)和市場(chǎng)的熱情，未來股價(jià)或許還將有所表現(xiàn)。

　　除了持續(xù)走牛的地產(chǎn)類股，斯米克、錦江投資等非地產(chǎn)公司的股價(jià)表現(xiàn)也令人驚嘆。市場(chǎng)人士認(rèn)為，迪斯尼概念股的熱點(diǎn)正在擴(kuò)散。地產(chǎn)股由于一次性的利好兌現(xiàn)后，投資者將更加關(guān)注后期其他相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。

　　基建拉動(dòng)與消費(fèi)提升

　　上海證券研究所的李劍鋒表示：迪斯尼與世博會(huì)具有相似的行業(yè)拉動(dòng)特點(diǎn)：基礎(chǔ)建設(shè)投資的短期一次性拉動(dòng)、旅游消費(fèi)行業(yè)的持久提升。

　　目前綜合公開媒體披露的上海迪斯尼項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)面積，上海迪斯尼項(xiàng)目面積可能達(dá)到約500公頃，是香港迪斯尼面積的4倍。目前上海本地居民數(shù)是香港的2.57倍，07年上海外來游客約是香港外來游客的2.8倍。基于上述統(tǒng)計(jì)口徑，上海證券認(rèn)為未來上海迪斯尼每年游客可能達(dá)到1000-1200萬人次。迪斯尼項(xiàng)目與2010年世博會(huì)一樣，都將成為重振上�，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要契機(jī)。

　　上海一家私募基金的老總也表示，目前界龍實(shí)業(yè)的股價(jià)過高，在消息落定后，相關(guān)的概念股可能會(huì)跌一跌，但他認(rèn)為長期來看，上海本地股還是有投資機(jī)會(huì)。

　　投資機(jī)會(huì)將隨進(jìn)度凸顯

　　香港迪斯尼常常被作為上海的借鑒，從香港迪斯尼主題公園建設(shè)的時(shí)間進(jìn)程看，共經(jīng)歷了約6年時(shí)間。研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，作為一個(gè)較長期的投資主題，相關(guān)行業(yè)與上市公司將歷經(jīng)長期受益的過程，因此選擇不同時(shí)點(diǎn)重點(diǎn)受益行業(yè)進(jìn)行投資有利于提高投資效率。

　　一些機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為，部分公司所擁有的土地盡管在迪斯尼輻射范圍內(nèi)，但最終可能會(huì)被政府部門以動(dòng)拆遷方式收回，企業(yè)不可能自行開發(fā)，因而很難出現(xiàn)土地價(jià)值的爆發(fā)式增長，可能存在炒作風(fēng)險(xiǎn)。

　　隨著簽約時(shí)點(diǎn)的臨近，上海證券等認(rèn)為，基建、旅游行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)超額收益。因此，在個(gè)股的選擇上，除了土地增值概念，后期浦東建設(shè)(600284)、上海建工(600170)、錦江股份(600754)、錦江投資(600650)等個(gè)股也將進(jìn)入投資者的視野。(朱茵）