熱點帶動效應凸顯中國中冶激活人氣

　　周四上午11點前后，中國中冶突然平地起高樓，吹響大盤反彈的號角。10點45分，它還下跌1.5%，但隨后15分鐘內(nèi)，它一舉沖漲8.75%，午后收盤仍上漲4.75%。另一位“601+破發(fā)+中字頭”特色的個股也緊隨其后，中國建筑盤中也反彈上漲3.59%，收盤時仍上漲1.66%。隨后，中字頭的股票火箭發(fā)射帶動市場人氣，大盤開始反彈，而午后在廣晟有色漲停板的刺激下，其他有色開始放量上攻，五礦發(fā)展，貴研鉑業(yè)隨后也封住漲停板，前期大漲的鋅業(yè)股份也出現(xiàn)較大的振幅，大盤迅速翻紅，地產(chǎn)股也開始配合反彈上攻，大盤開始加速上攻。

　　大宗商品近期大幅上漲是有色金屬上漲的直接動力。國際方面，倫敦LEM金屬近5日以來幾乎全線上漲。截至昨日完稿時，本月21-27日倫敦LME累計漲幅分別為：LME銅(漲5.33%)、LME鉛(漲4.37%)、LME錫(漲2.76%)、LME鋅(漲2.62%)、LME鎳(漲2.27%)、LME鋁(漲2.26%)、LME合金(-0.53%)。國內(nèi)金屬期貨方面，這幾個交易日也表現(xiàn)不俗，滬鋅1103(漲3.07%)、滬金1007(漲2.94%)、滬銅1105(漲2.85%)、滬鋁1010(漲0.71%)。

　　大宗商品中金屬與貴金屬的走勢在目前經(jīng)濟基礎上，特別是歐元區(qū)主權(quán)債務危機的背景下，上漲是大概率事件。因為通過貨幣貶值式的經(jīng)濟救助方案其結(jié)果無非是兩個：一是救助成功，對于商品來說會進入經(jīng)濟增長但通脹加速的狀態(tài)；二是救助沒有效果，只能是進一步的救助，最終引發(fā)的是“滯脹”。 還有國內(nèi)面臨的也是農(nóng)產(chǎn)品與消費品的漲價和四月CPI高于銀行利率的高通脹預期。無論哪一種情況，對于大宗商品來說都會促使其價格最終上漲。一旦大宗商品中有色金屬形成明確的上升趨勢， A股中相關公司也定會水漲船高，到時市場有望形成持續(xù)性領漲熱點，A股的反彈空間就會被打開。

　　看好稀土、黃金股

　　近日國家發(fā)展改革委、國家電監(jiān)會、國家能源局聯(lián)合下發(fā)《關于清理對高耗能企業(yè)優(yōu)惠電價等問題的通知》，全面清理各地對高能耗企業(yè)的各種優(yōu)惠電價，并對限制類企業(yè)和淘汰類企業(yè)提高電價加價標準。對此通知，興業(yè)證券分析認為，由于上市電解鋁企業(yè)基本屬于“鼓勵類”，因而不會受差別電價的太大影響。而優(yōu)惠電價政策對非完全自供電的電解鋁企業(yè)或多或少會有影響，形成成本壓力，因此推薦將可能受益鋁價上漲，并且電力完全來自于自供的中孚實業(yè)，南山鋁業(yè)。

　　申銀萬國最新的有色金屬行業(yè)報告維持基本金屬“中性”評級，看好稀土、黃金行業(yè)。他們認為，國際金融市場動蕩以及政策不確定性將繼續(xù)施壓金屬，主要基本金屬公司盈利預測存在下調(diào)風險。小金屬板塊將繼續(xù)推薦稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈，中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技；以及受行業(yè)整合正面推動的包鋼稀土、廈門鎢業(yè)。新能源、新技術(shù)等催化劑有望推動稀土板塊走出獨立行情，相關標的將分享低碳經(jīng)濟和整合盛宴。新興市場的通脹預期有升溫跡象，而歐洲債務問題使市場仍存避險情緒，黃金價格有望在短期回落后繼續(xù)走強，建議中長期配置黃金板塊，重點關注中金黃金、山東黃金。（趙子強 孫 華）