伴隨中央經(jīng)濟(jì)工作會議為2010年的宏觀政策“定調(diào)”，股市昨日溫和走升,敏銳的投資者已經(jīng)開始從經(jīng)濟(jì)工作會議中挖掘投資機(jī)會。專業(yè)人士認(rèn)為房地產(chǎn)、消費(fèi)、黃金和金融等四大板塊的投資機(jī)會值得關(guān)注。

　　政策透露信號 地產(chǎn)股放量飆升

　　昨天，深市先于滬市創(chuàng)出新高，地產(chǎn)股是深市尾盤飆升的主要力量。地產(chǎn)股在最后半小時內(nèi)放量上行，國興地產(chǎn)等8只個股漲停，萬科、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)和金地集團(tuán)等龍頭股強(qiáng)勢上行。根據(jù)統(tǒng)計，昨日超過20億元資金流入地產(chǎn)板塊。

　　地產(chǎn)股原本并不被市場看好，作為深市龍頭股，萬科近期走勢遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大盤，昨天卻率領(lǐng)地產(chǎn)板塊走出盤局。地產(chǎn)股之所以強(qiáng)勢上漲，和中央經(jīng)濟(jì)工作會議透露的信號有關(guān)。首先，中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，將保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。對于地產(chǎn)股而言，這無疑保證了充足的流動性，是地產(chǎn)市場保持活躍的關(guān)鍵。其次，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出,要把解決符合條件的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口逐步在城鎮(zhèn)就業(yè)和落戶作為推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要任務(wù)，放寬中小城市和城鎮(zhèn)戶籍限制。分析人士表示，這一信號是對地產(chǎn)股潛在的利好——把解決符合條件的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口逐步在城鎮(zhèn)就業(yè)和落戶作為推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要任務(wù)，地產(chǎn)市場的需求將會增加。

　　對于來年的地產(chǎn)股，國海富蘭克林基金在最新投資策略報告中表示，存貨拐點(diǎn)已過、房價高位盤整、開發(fā)商毛利回升，這些構(gòu)成了2010年投資的大背景。具體到個股方面，專業(yè)人士認(rèn)為，地產(chǎn)股整體將強(qiáng)。尤其是二線的地產(chǎn)股，例如招商地產(chǎn)、金地集團(tuán)和保利地產(chǎn)等股有望再領(lǐng)地產(chǎn)股走出大行情。

　　調(diào)結(jié)構(gòu)擴(kuò)內(nèi)需 消費(fèi)股將成新熱點(diǎn)

　　近期白酒股連續(xù)走強(qiáng)，商業(yè)連鎖等消費(fèi)股全面上漲。市場的投資重點(diǎn)已經(jīng)從前期的主題投資開始悄然轉(zhuǎn)向。

　　管理層的“指揮棒”無疑是市場資金的風(fēng)向標(biāo)。中央經(jīng)濟(jì)工作會議和此前的政治局會議多次指出，要以擴(kuò)大內(nèi)需特別是增加居民消費(fèi)需求為重點(diǎn)，以穩(wěn)步推進(jìn)城鎮(zhèn)化為依托，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，努力使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進(jìn)展。要促進(jìn)國內(nèi)需求特別是消費(fèi)需求持續(xù)增長,增強(qiáng)居民特別是低收入群眾消費(fèi)能力,完善促進(jìn)消費(fèi)的政策。

　　在政策利好下，大消費(fèi)概念有望成為市場的熱點(diǎn)。如商貿(mào)零售、生物醫(yī)藥、食品飲料等。國信證券分析,我國零售業(yè)2009年四季度起步入景氣回升期,且這個景氣回升階段將持續(xù)到2010年上半年。國海富蘭克林基金2010年投資策略也認(rèn)為，商貿(mào)行業(yè)將是明年的投資重點(diǎn)，尤其是大消費(fèi)背景下增長超預(yù)期的零售龍頭公司。

　　金價暴跌 黃金股介入機(jī)會來臨

　　今年以來，國際金價屢創(chuàng)新高，累計漲幅一度接近40%，這也使得黃金股受到了市場廣泛關(guān)注，相關(guān)個股股價一路攀升。然而，受美元走高影響，近期部分避險資金開始流出黃金市場，黃金股也走出了調(diào)整的態(tài)勢，該板塊已是連跌三日。而在昨日盤中出現(xiàn)了一定反彈的跡象，黃金股從早盤的大幅低開收成最終的小跌。大多分析人士認(rèn)為，A股市場的黃金類個股走勢往往與國際金價關(guān)聯(lián)度較高，周一開盤出現(xiàn)大幅低開在情理之中。不過，鑒于黃金價格的下跌主要是受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布影響，并不會改變中期向上趨勢。

　　民族證券在其研究報告中指出，現(xiàn)階段的黃金價格并非高處不勝寒，多重因素仍將為黃金牛市的繼續(xù)前行推波助瀾，黃金乃至黃金股仍是投資者在當(dāng)前背景下抵御通脹、尋求資金避險的首選。同時，央行購進(jìn)時代的大幕還沒有真正拉開。短暫的下跌并不會改變黃金股中期向好趨勢，更或是良好的介入機(jī)會。建議投資者關(guān)注紫金礦業(yè)、山東黃金和中金黃金這三只行業(yè)龍頭股票。

　　受益政策微調(diào) 銀行股有望價值回歸

　　中央政治局會議定下的基調(diào)仍是“適度寬松的貨幣政策和積極財政政策”,市場人士認(rèn)為，金融板塊是受益政策微調(diào)最大的板塊。從上周五金融板塊，尤其是銀行股的啟動似乎可見其中的玄機(jī)。銀行板塊整體大漲3.77%，成交更是創(chuàng)出今年以來的天量。

　　民族證券分析認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，預(yù)計2010年上市銀行的利潤增速將達(dá)到20%，目前銀行板塊的估值水平仍處于歷史上較低的水平，上市銀行的盈利向好趨勢將提升銀行板塊的估值水平。國金證券分析師張英也認(rèn)為，銀行板塊價值回歸是必然。同時，在加息和人民幣升值的背景下，銀行股有望出現(xiàn)“量價齊升”局面，而這又將推動其估值水平提升。個股上，國金證券推薦招行、中信、寧波和興業(yè)的組合，同時，提醒投資者關(guān)注估值較低的華夏銀行、民生銀行。(劉泰山 蔡云舟)