影響

　　鋼企虧損已成定局

　　在近乎瘋狂的要價背后，意味著中國鋼鐵行業(yè)今年可能要多付出超過千億元的成本。從目前不斷攀升的鋼材價格可以看出，鋼鐵成本壓力將逐步轉(zhuǎn)向下游，輸入性通脹風(fēng)險正不斷加劇。

　　我國鋼鐵網(wǎng)咨詢總監(jiān)徐向春表示，按照去年的長協(xié)價格，巴西礦價格應(yīng)該在55美元左右(不含海運(yùn)費(fèi))，如果上漲90%，意味著價格要上漲50美元/噸。如果按照去年3億噸的長協(xié)進(jìn)口量來算，今年鋼廠長協(xié)礦進(jìn)口方面要多付150億美元，相當(dāng)于人民幣1024億元。

　　國內(nèi)鋼企對于鐵礦石漲價格外敏感。 “鋼廠本來就基本沒利潤，如果再這么一來，今年虧損肯定是定局了。 ”鋼鐵業(yè)內(nèi)人士昨日向記者大嘆苦水。數(shù)據(jù)顯示，2009年，我國鋼鐵全行業(yè)利潤率僅2.2%，鋼鐵企業(yè)在今年“打個翻身仗”的希望再次落空。

　　根據(jù)中鋼協(xié)提供的數(shù)據(jù)，納入統(tǒng)計的68戶大中型鋼鐵企業(yè)2009年實現(xiàn)利潤僅553.88億元。這意味著，中國鋼廠辛苦一年的利潤，僅夠支成本增長的一半。

　　國元證券的研究顯示，目前國內(nèi)的礦石對外依存度較高的省市依次為：上海、江蘇、浙江、湖南、河南、湖北、安徽等。對比生鐵產(chǎn)量前八位的大鋼企，受長協(xié)價超預(yù)期漲幅影響較大的鋼企分別為馬鋼股份、華菱鋼鐵、山東鋼鐵旗下濟(jì)南鋼鐵和萊鋼股份以及武鋼股份。寶鋼股份90%以上依賴進(jìn)口礦，但由于其具備一定的優(yōu)勢產(chǎn)品溢價能力，受影響較以上公司略小。

　　機(jī)制

　　鐵礦石長協(xié)價機(jī)制不復(fù)存在

　　事實上，早在2008年，傳統(tǒng)鐵礦石談判基準(zhǔn)價格機(jī)制已經(jīng)被撕開了一條縫：在巴西淡水河谷與日本鋼廠商定基準(zhǔn)價格后，澳大利亞的 “兩拓”首次打破了首發(fā)定價慣例，并未遵循日本和巴西的基準(zhǔn)價格結(jié)算。2009年，定價傳統(tǒng)再次受到?jīng)_擊，中國堅決不接受三大礦山企業(yè)陸續(xù)與日本鋼廠談定的基準(zhǔn)價格，以至于至今都沒有一個明確的年度價格協(xié)議。

　　對此，聯(lián)合金屬網(wǎng)的最新分析報告指出，煤炭與鐵礦石價格體系可說是一脈相承， 2010年的煤炭定價方式轉(zhuǎn)變，可能預(yù)示2010年度鐵礦石也將采取 “靈活定價機(jī)制”，傳統(tǒng)機(jī)制將被打破。

　　報告進(jìn)一步指出，如果未來日本鋼企2010年也與豐田、川崎等用戶采取鋼材季度定價，則2010年鐵礦石價格極有可能也將采取季度定價方式，而靈活的定價方式意味著長協(xié)價格將與現(xiàn)貨價格更加接近，2010年焦煤價格上漲55%后就與現(xiàn)貨基本持平。

　　定價更加接近現(xiàn)貨市場，是全球最大的礦業(yè)巨頭必和必拓從2008年就開始極力推廣的新定價方式，為此，多家機(jī)構(gòu)還配合制定了鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)，而越來越多的投行也緊跟其后，推出了基于鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)結(jié)算的衍生品交易合約。

　　對中國的鋼廠用戶來說，他們已經(jīng)在承受著沒有年度價格合同而引發(fā)的混亂。當(dāng)被問起目前與礦山企業(yè)按照何種價格進(jìn)行結(jié)算時，幾乎一個鋼廠一個說法，甚至有的鋼廠透露，跟礦山企業(yè)的定價已經(jīng)是一船一個價。

　　到底怎樣的定價機(jī)制才更適合供需雙方雙贏的模式？這也許是比短期內(nèi)達(dá)成一個具體的價格漲幅更需要雙方心平氣和坐下來探討的。曾經(jīng)擔(dān)任必和必拓中國區(qū)總裁的戴堅定近期撰文提出建議——“當(dāng)務(wù)之急就是尋求一個能正確反映鐵礦石運(yùn)輸成本的新型定價機(jī)制，鼓勵投資商理智地選擇低成本礦場作為投資目標(biāo)�！�

　　前景

　　鐵礦石談判面臨“崩盤”

　　一般而言， 4月1日是傳統(tǒng)的鐵礦石年度合約價格起始日，但眼下鐵礦石價格談判仍很艱難。去年鐵礦石談判 “無疾而終”，如果今年談判再次僵持不下，那么存在多年的鐵礦石談判機(jī)制可能面臨 “崩盤”。

　　今年，日本鋼鐵企業(yè)很有可能也支撐不住了。最近，必和必拓宣布已經(jīng)就2010年絕大部分硬焦煤產(chǎn)量與中日歐的買家 (主要是日本鋼廠)達(dá)成了價格協(xié)議，此前與鐵礦石一樣采取年度定價的煉焦煤，已經(jīng)被改為季度定價。

　　上周，三大鐵礦石供應(yīng)商之一的淡水河谷明確提出將礦價上漲80%至90%的要求，并稱無意簽署更多長協(xié)合同，轉(zhuǎn)而推動礦石銷售現(xiàn)貨化。這一表態(tài)將此前寄希望于通過長協(xié)談判盡量維護(hù)自身利益的中國鋼企置于不利境地。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，每年鐵礦石談判期間，現(xiàn)貨礦的價格都會成為長協(xié)價的重要參照。今年淡水河谷敢于提出80%-90%的漲幅，現(xiàn)貨的飆漲無疑是重要原因。按此漲幅，若再算上海運(yùn)費(fèi)，則實際價格將達(dá)到140美元/噸左右的水平，比去年翻倍。

　　而在目前三大礦都要求推動現(xiàn)貨化銷售的情況下，中國鋼企和三大礦的鐵礦石談判面臨更大壓力。一些業(yè)內(nèi)人士稱，無論是接受漲幅，抑或不接受繼續(xù)談判，鐵礦石談判的形勢發(fā)展對國內(nèi)鋼企都很不利。

　　蘭格信息研究中心張琳昨日接受記者采訪時表示，作為鋼鐵消費(fèi)大國，中國的鐵礦石需求占到全球供應(yīng)量的一半以上，某種意義上，像澳大利亞、巴西這樣的資源性經(jīng)濟(jì)體需要依靠中國需求來維持繁榮。但作為最大的消費(fèi)體，我們不但沒有在鐵礦石價格上享受到優(yōu)惠的中國價格，反而處處被動，這究竟是為什么？

　　她分析，除了全球鋼鐵業(yè)界對2010年鋼鐵走勢頗有信心之外，當(dāng)前的現(xiàn)貨價格明顯高于長協(xié)價格，使三大礦山巨頭再次想分食鐵礦石 “漲價”的美餐。她說，三大礦山公司股東的心態(tài)，也如同近年資本市場上的眾多投資者的浮躁心態(tài)一樣，希望賺“快錢”，短期內(nèi)實現(xiàn)股東利益的最大化。

　　而中國的應(yīng)對措施，以鐵礦石市場來說，目前中國擁有進(jìn)口鐵礦石資格的鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商已從最多時的500多家減少到目前的110多家。雖然這使中國現(xiàn)貨市場哄抬價格、牟取暴利的混亂現(xiàn)象得到有效控制，但是離有序的市場還相差太遠(yuǎn)。進(jìn)一步整頓鐵礦石市場秩序，減少高價搶購、投機(jī)炒作還是一個長期的任務(wù)，相關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)對這方面的監(jiān)管。

　　建議

　　提高鋼鐵業(yè)集中度

　　對于鐵礦石采購，從鋼鐵企業(yè)的連續(xù)性生產(chǎn)流程特點，更適于簽訂長期合同為主,因為現(xiàn)貨鐵礦石更加易于波動，尤其在上漲過程中漲幅遠(yuǎn)高于長期價。中國礦石的總進(jìn)口量中只有一半左右的數(shù)量納入了長期合同采購的框架，合同價與現(xiàn)貨價長期的價差讓礦業(yè)巨頭難以平衡，也使得現(xiàn)貨價成為談判中的焦點，對整個談判非常不利。

　　她建議，鋼鐵行業(yè)集中度必須大力提高，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)性是提升市場競爭力的有效途徑。事實上。自2000年以來我國鋼鐵產(chǎn)能總量有了極大的發(fā)展，但企業(yè)數(shù)量增長也很快，平均單一企業(yè)的噸鋼產(chǎn)能極低。

　　據(jù)中國有關(guān)部門公布的800多家煉鋼企業(yè)測算，平均每家企業(yè)煉鋼產(chǎn)能僅有63萬噸左右。在國際鐵礦石市場的供給方，2008年必和必拓、力拓和淡水河谷三大公司鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易份額占世界總份額的68.5%，需求方則是中國眾多的鋼鐵企業(yè)，談判地位的懸殊導(dǎo)致國際鐵礦石供應(yīng)商態(tài)度強(qiáng)硬，有恃無恐。

　　張琳表示，要想在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作中獲得平等的議價能力，就必須加速推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合。產(chǎn)業(yè)整合并不是只追求規(guī)模的擴(kuò)大，一定要通過整合來有效提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)品附加值，改進(jìn)自身的組織水平和管理水平，同時以平等互利的態(tài)度加強(qiáng)上下游的長期合作，這樣才能真正加強(qiáng)我國鋼鐵企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和作用。否則，我們或許真的只能成為產(chǎn)業(yè)鏈上最軟弱、價值最低的那個環(huán)節(jié)了。（王毅鵬）