近日A股市場震蕩筑底，但市場熱點依然不斷涌現(xiàn)，券商、農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥等板塊都出現(xiàn)階段表現(xiàn)；業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，板塊熱點產(chǎn)生的推動力量是對短期政策利好的預(yù)期。昨日(15日)房地產(chǎn)板塊逆勢上漲，可能成為下一個政策博弈的熱點。

　　短線機會來自政策

　　9月底以來，A股指數(shù)沖高回落。盡管大盤表現(xiàn)不佳，但市場熱點也是不斷涌現(xiàn)。首先券商股，自9月18日到10月6日，呈現(xiàn)連續(xù)大幅拉升，漲幅顯著超越同期指數(shù)表現(xiàn)，其中海通證券上漲60%、太平洋上漲56%、中信證券上漲44%；東北證券、國金證券和國元證券漲幅也達30%以上。其次是農(nóng)業(yè)股，龍頭個股新賽股份、北大荒和新農(nóng)開發(fā)階段漲幅都超過30%，其中北大荒漲幅接近50%。

　　推動這些板塊走強的核心動力，顯然來自于短期政策。例如9月底以來，管理層不斷出臺救市政策，單邊征收印花稅、啟動融資融券等，都對券商股構(gòu)成利好。而10月中旬召開的十七屆三中全會聚焦農(nóng)村改革，農(nóng)業(yè)股也因此呈現(xiàn)階段強勢。

　　誰是下一個博弈點

　　下一個政策的博弈點在哪里？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，房地產(chǎn)板塊是關(guān)注的重點。近期市場關(guān)于房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控政策出現(xiàn)變化的預(yù)期逐漸升高。有消息稱，由住宅和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門提出的房地產(chǎn)市場新政有望在下月推出。據(jù)報道，該部已向上層提交"放松"房產(chǎn)調(diào)控政策的方案，具體包括取消對二套房的限制、下調(diào)房產(chǎn)稅和延長個人房貸償還期限等。

　　全國房地產(chǎn)行業(yè)近期處于價跌量縮的狀態(tài)，在全球金融危機爆發(fā)后，為了避免國內(nèi)經(jīng)濟進一步下滑，市場對拉動內(nèi)需的重要行業(yè)房地產(chǎn)放松的呼聲也日益升高。實際上近期一些地方政府已經(jīng)率先出現(xiàn)了拯救房地產(chǎn)市場的政策。例如7月以來，先后有長沙市、福州市、南京市和杭州市等政府出臺促進房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見，從土地、金融、稅收及開發(fā)報建等各方面提出相應(yīng)的優(yōu)惠政策。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，地方政府的做法提高了市場對出臺全國性政策的預(yù)期。

　　近期房地產(chǎn)行業(yè)個股放量走強，萬科A、招商地產(chǎn)、金地集團和中糧地產(chǎn)等個股表現(xiàn)突出。在政策調(diào)控放松預(yù)期下，逐步形成強勢熱點。

　　短線博弈關(guān)注政策

　　分析人士認(rèn)為，圍繞博弈政策而出現(xiàn)的短線機會確實是目前市場的主要盈利點所在。但投資者在參與其中的時候需要注意兩個問題。

　　一是重點關(guān)注政策動向。只有政策預(yù)期較高，或者是政策落實可能性較大的板塊才能夠被市場認(rèn)同。二是既然是博弈政策，一旦政策兌現(xiàn)，博弈的基礎(chǔ)也就消失，行情也將因此達到短線高潮。例如前期的券商股板塊和農(nóng)業(yè)板塊都是在政策利好明朗后開始走弱。

　　總體來看，圍繞政策博弈的短線行情依然是近期市場的炒作主線，短線房地產(chǎn)和銀行板塊在政策調(diào)控放松預(yù)期下，機會正在增大，投資者可以適當(dāng)關(guān)注。(李東升)